Um jogo volumoso: lobos de Wall Street

Entre os traders existem os rumores que é possível espeitar a um grande jogador e se juntar com ele antes de que ele oriente o preço na direção certa. Onde está aqui o embuste? Sobre isso leia abaixo.

Neste artigo, analisamos a estratégia popular atualmente de busca dum “grande jogador” (ou grandes jogadores, como seja mais confortável), porque, na minha opinião, este tema torna-se cada vez mais popular e obtém cada vez mais detalhes entre seus seguidores. Às vezes, é claro, eu surpreendo-me como no mundo do trading às vezes uma TEORIA bastante inofensiva (note que não é verdade, mas a mesma teoria, ou seja, o ponto de vista subjetivo de alguém) pode obter explicações adicionais (também subjetivas, claro) e, em resultado, ser percebida como a verdade em última instância. Bem, este é um tema para a discussão entre os psicólogos, provavelmente, mas nós falamos aqui sobre o trading, então vamos analisar o que são os grandes jogadores e como eles influem ao mercado.

1. A principal diferença entre o "grande jogador" e o resto.

Portanto, comparando com o trader privado médio, tais grandes jogadores como os fundos de cobertura e bancos de investimento, têm mais frequentemente um resultado financeiro positivo de suas decisões de trading. Isto explica-se devido a vários fatores, incluindo:

1) A presença duma estratégia de trading clara, que muitos traders privados simplesmente não têm.

2) O cumprimento estrito às regras da ET (estratégia de trading), ao que muitos traders privados menosprezam frequentemente, realizando operações chamadas “impulsivas” ou “emocionais.

3) O controlo de riscos e cumprimento das regras da gestão do capital, novamente, são muitas vezes menosprezadas pelos traders individuais, concentrando-se mais no desejo de ganhar rapidamente e muito.

Desta maneira, pode parecer que a melhor estratégia é copiar as operações de grandes jogadores. Além disso, neste momento, em Internet isso é algum tipo de “tendência”, tentar determinar as ações dum grande jogador, criador de mercado ou mais alguém, para que junto com ele estar contra uma “multidão” tola que constantemente, pobre, vai “para a direção errada” (simultaneamente) e sofre as perdas, ai-ai-ai. A ironia é que tal explicação não se pode desmentir, você realmente vê no gráfico o que lhe dizem: aqui, o preço vai para baixo, aqui o mesmo vai superar o nível, mas depois disto, sobe bruscamente (grande jogador entrou habilmente a conta de multidão, pois). Mas ao mesmo tempo, taticamente silenciar sobre os episódios, quando o preço se comportou exatamente com a mesma maneira, e depois (após o tipo de conjunto das posições por grande jogador), foi totalmente para o outro lado (ou seja, ele não era tão grande).

Do jogador grande de mais pequeno é frequentemente distinguido pela existência duma estratégia de trading lucrativa, o cumprimento estrito das suas regras e controlo rigoroso dos riscos.

Como operam os jogadores mais grandes do Forex

2. Como espeitam a um jogador grande?

O acompanhamento das ações dos grandes jogadores no Forex é reduzido a determinar os níveis de preços interessantes para eles e concluir as operações numa direção similar (compra ou venda).

Sabendo esta informação, o trader ocupa pretensamente uma posição semelhante e é tem pretensamente uma alta probabilidade dum resultado positivo, em caso de gestão do capital for cumprido. No entanto, tendo em conta o referido acima, é mais provável, você já entende que tudo não é tão simples.

A popularidade desses métodos é baseada num erro bastante padronizado dum trader principiante, que, por enquanto, entende incorretamente a essência do trading. Eu já escrevi algures que primeiramente, o profissionalismo no trading é identificado com a adivinhação do futuro: quanto mais experiente trader você seja, então, com uma probabilidade maior, você pode dizer a onde o preço vai numa ou outra situação. Não há nada de mal nisso, com este esquema estudamos toda a nossa vida: se não sabemos alguma coisa, perguntamos àqueles quem sabem. Bem, por exemplo: quando éramos jovens, não sabíamos andar e os adultos nos “mostravam” e aprendíamos pelo seu exemplo. Ou não sabíamos dançar, fomos ao curso e lá nos mostraram o que necessário fazer. No mercado, portanto, fazemos o mesmo, ou seja, procuramos alguém que “sabe melhor” para copiar as suas ações e aprender mesmo. Mas, infelizmente, o processo de ensino ao trading parece um pouco diferente, mas sobre isso em outra vez.

A essência é que um trader principiante ainda não confia em si mesmo e nas suas habilidades como um trader e, portanto, ele subconscientemente procura aquele que lhe dará essa confiança. No nosso caso, com um entendimento errado da essência do trading nos mercados financeiros, o trader está a procurar uma confiança relacionalmente para onde o preço irá no futuro. Porque não importa o que ele faça, qual estratégia usa, que padrão de preços (figura) encontre, mais cedo ou mais tarde, ele enfrenta-se às posições prejudiciais e parece-lhe que ele “novamente encontrou algo errado”. A busca de padrão que funciona com os 100% é infinito e estéril, porque em qualquer momento, no mercado pode acontecer qualquer coisa e nenhum grande jogador, seja um milhão de vezes maior, NÃO SABE para onde o preço vai (por causa descrita na frase anterior).

Em qualquer momento, no mercado pode acontecer qualquer coisa e nenhum grande jogador, seja um milhão de vezes maior, NÃO SABE para onde o preço vai.

Como operam os jogadores mais grandes do Forex

A seguir. Em relação ao “embuste da multidão” etc. Se você se lembra, eu escrevi acima, sobre como é “orientada” a atividade do fundo de cobertura, ou seja, é ET (estratégia de trading) + seu cumprimento + gestão de risco rígida. Agora é a questão: se o fundo de cobertura realmente decide enganar alguém com a ordem Stop, haverá DEMASIADO grande multidão? Ele queria comprar 100 milhões, mas para ele vendem e vendem e vendem ... O que ele fará? Errado! Ele não conseguirá incrementar uma posição indefinidamente, sabendo (pretensamente) que a multidão terminará mais cedo ou mais tarde. Porque lá, no outro lado da sua operação pode ser um jogador AINDA MAIS grande que vai a vender-lhe e vender e vender. E se o fundo de cobertura de número 1 for teimado, então é o descumprimento da gestão de riscos (e a gestão de riscos é controlado automaticamente, com a ajuda do programa, mas não pelo mesmo trader) e com essa abordagem, mais cedo ou mais tarde, perderá todo o dinheiro do que certamente não lhe permitirão.

O argumento de número 2: “mas os grandes jogadores não operam uns contra os outros, todos eles operam contra a multidão”. A sério? Ou seja, Goldman Sax, Deutsche Bank, algumas dezenas de bancos de mesmo calibre, um par de centenas de maiores fundos de cobertura, um par de milhares de fundos de cobertura mais pequenos estão alinhados facilmente perto do monitor e estão a esperar, quando toda a multidão começa a vender ali, onde os mesmos comprarão bruscamente e muito. Uma multidão de pessoas cujos os recursos, mesmo na totalidade, serão MUITO MENOS DO QUE os recursos dessas caras. Ao mesmo tempo, a propósito, no mercado certamente não entram vários investidores de longo prazo, várias companhias de exportação e importação e simplesmente os turistas, que geralmente não se importam a onde o preço saltará. Mas suas compras/vendas também influirão à diferença de demanda/oferta e, portanto, ao comportamento do preço. Eles só precisam comprar o ativo para suas próprias necessidades, mas certamente vão a esperar ao lado (vão a telefonar-lhes de Goldman Sachs e pedirão não se intrometer). Bem, pois ali uma multidão está enganada.

Compreende? Em geral, para enganar a multidão de algo, é necessário, pelo mínimo, excluir aqueles quem opera de forma não direcional e + ter certeza de que contra ti não está negociado um “peixe” ainda maior para o qual, você já é a mesma multidão com uma pequena quantidade de dinheiro.

Para a teoria sobre o trading de grandes jogadores contra a multidão tem apenas algum fundamento, é necessário excluir todos quem opera de forma não-direcional e também, ter certeza de que contra ti não está negociado um “peixe” ainda maior para o qual, você já é a mesma multidão com uma pequena quantidade de dinheiro.

Assim, resumindo o que foi dito acima, o mercado é, além disso, um ambiente natural: os grandes participantes alimentam-se não apenas de pequenas, as mesmas também se alimentam dos outros grandes participantes. Mais o participante maior poderá ser facilmente vencido por um par de dezenas de participante menores. Assim, como é possível adivinhar, onde neste momento, os participantes grandes, para entender quem vai a ganhar?

3. Grande jogador = grandes volumes. Assim dizem em Internet.

Neste momento, existe outro método popular, é analisar os volumes. É assim considerado que lá, onde percorre um grande volume, lá entrou um participante grande, e onde passou um volume menor, entraram os participantes menores. Consequentemente, o participante grande vai a “proteger” as suas posições, porque ele é um jogador grande e porque ele tem muito dinheiro e, portanto, ele facilmente “comprará” todos os discordantes. Bem, é engraçado. Especialmente à luz do que é descrito acima: e se este participante grande está interessado pelo outro, o jogador mais forte que deseja incrementar a posição oposta à conta dos jogadores menores em mesmo lugar? O preço vai para baixo, é que acontecerá. Apesar dos grandes volumes lá. “Bem, isto não funciona de forma de 100%.” Então, qual é o sentido de analisar uma informação excessiva? Se o nível poderá ser quebrado, o que existem os volumes lá ou sem os mesmos. “Bem, com os volumes, existe a probabilidade menor que vão a quebrar”. Se têm tal estatística aqueles quem dizem assim?

Além disso, é preciso entender o que o volume apresenta em si. O volume são TANTO as entradas, COMO as saídas de posições. Comprar em nível pode ser tanto a abertura de operação para comprar, como o encerramento para vender (pois, para encerrar a venda, é preciso comprar). Portanto, quando alguém vê a “entrada dum grande jogador” e espera que ele vai a defender o seu nível lá, é preciso lembrar que estes volumes podem ser não entrada, mas a saída dum grande jogador, e então não tem sentido de esperar alguma defesa, porque não há nada para proteger.

O volume são TANTO as entradas, COMO as saídas de posições.

4. Um grande jogador como uma “mão invisível do mercado”

Agora, mais uma coisa interessante sobre um grande jogador (eu mesmo acreditei um longo tempo): que um grande jogador foi comprando e quando a multidão esgotou, um grande jogador (atenção!) CONDUZIU O PREÇO PARA CIMA! Você compreende? ELE CONDUZIU O PREÇO PARA CIMA. Eu simplesmente não sei exatamente, ele pediu todos os outros participantes por enquanto não concluir as operações para vender, para que ele pudesse direcionar o preço para o valor necessário ou seja, Goldman Sachs, Deutsche Bank, uns milhares de fundos de cobertura mencionados acima, telefonavam entre si para todos juntos conduzir este pobre preço ao nível estabelecido anteriormente.

Não vou a dar intencionalmente a minha opinião sobre como é realmente, mas dou a você uma dica: pense o que pode acontecer se no caminho deste participante aparecerá um jogador ainda maior para quem é preciso conduzir o preço na direção oposta.

Mas vamos imaginar que há algum jogador e ele realmente pode direcionar o preço para algum lugar. Vamos analisar como e à conta de quê ele fará isso.

Como operam os jogadores mais grandes do Forex

Você vê? Para provocar um aumento de preço de 1.10 até 1.50, é necessário comprar todo o volume de vendedores que colocam os seus pedidos por estes preços. Mesmo se admitir que existe algum participante grande (eu faço isso apenas para o divertimento) que vai a direcionar o preço a onde ele precisa, neste caso, ele será piorar constantemente o preço médio de sua posição. Quando ele atingirá o nível de preço necessário, ele precisará encerrar sua posição acumulada assim para ainda ficar com um lucro. Para isso precisará de aqueles quem lhe COMPRARÁ por estes altos preços (pois, para encerrar a compra, é preciso vender). Existe a garantia que haverá compradores suficientes por estes preços? Se eles não estarão lá ou não serão insuficientes? Então será assim:

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Ou seja, se em nível a onde ele direcionou o preço, contra a lógica e o senso comum, de repente não haverá compradores necessários, ele será obrigado de vender muito mais barato, por preços onde eles existem. Nesse caso, o seu pedido será executado por 1.10 em vez de 1.50, e isso, em caso melhor, a perda de lucro, mas em caso pior, o encerramento com um prejuízo (porque enquanto ele direciona o preço para cima, o seu preço médio de entrada piorava).

Quero dizer o seguinte: com toda a variedade e atratividade da explicação porquê o preço fez isto ou aquilo, pergunte a si mesmo, de onde esta pessoa conhece essa informação. Se ele pode confirmar com algo o seu ponto de vista? Se as confirmações não são muito lógicas, então tais explicações do movimento de preços são nada mais do que uma interpretação subjetiva.

Com toda a variedade e atratividade da explicação porquê o preço fez isto ou aquilo, pergunte a si mesmo, de onde esta pessoa conhece essa informação.

Ademais, eu mesmo não pretendo à verdade. Se você encontrará as falhas lógicas nas que eu descrevi acima, sempre estou aberto à discussão.

5. The gist of trading

Finalmente, aproximamo-nos ao momento mais interessante, sim?

Em que consiste a essência de toda esta atividade? É realmente inútil operar com os participantes grandes? Sim e não. Por tradição, vamos analisar e, para inicio observamos como qualquer participante se comportará simplesmente, em caso de ele precisará comprar MUITO. Como esclarecemos, direcionar o preço em algum lugar, comprando tudo em seu caminho, não é particularmente lucrativo. O que fazer então? É preciso não se apressar :)

Bem, se eu fosse um grande jogador, eu usava a tática de entrada com ordens pendentes. Se eu operava na bolsa, onde os volumes estão visíveis, eu colocaria a minha compra assim:

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Porquê? Simplesmente para não espantar aqueles quem analisam os volumes, se os participantes percebem que alguém compra muito, quem me vai a vender? Pois, uma parte de pessoas se assustarão o meu grande volume e não serão confiar no movimento descendente.

Também, preste atenção, apesar do seu tamanho grande, admito que existem jogadores maiores. Mesmo por isso, eu entro em intervalo determinado, mas ao mesmo tempo, coloco uma ordem Stop Loss em caso de que algo não passasse assim (ordem Stop Loss é obrigatório em caso de ser necessário cumprir a gestão de riscos. Um jogador grande deve cumprir obrigatoriamente o mesmo, como mencionado anteriormente, para não se tornará em “pequeno” em curtos prazos).

No mercado de moedas, os volumes não podem ser monitorizados, porque o mercado é descentralizado. Além disso, a liquidez é tão alta que é possível colocar um volume bastante significativo por um preço sem repartir a sua posição a vários preços.

Para quebrar o nível de ordens pendentes, os participantes do trading terão de oferecer à venda um volume grande do que está colocado para compra. E não importa se neste vai a participar um par de grandes vendedores ou um par de milhares mais pequenos, o resultado será o mesmo, a pressão pela parte de vendedores sobre as ordens pendentes de compradores..

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No entanto, o que acontecerá se os vendedores são menos e o preço não consegue quebrar o nível do comprador?

No mercado de moedas, os volumes não podem ser monitorizados, porque o mercado é descentralizado.

Primeiramente, o preço parará. O mesmo não recuará logo. Porque o que é necessário para o recuo para cima? Para o volume de compras por o mercado (ordens de mercado) tornou-se mais grande do que o volume de vendas com as ordens limitadas. Ou seja, não só para deixar de pressionar para baixo, mas também para começar a pressionar para cima. Sim, este é plenamente possível, o preço frequentemente reverte-se após duma parada, mas não é necessário esperar que cada parada de preço nos indique a presença dum “grande jogador” e obrigatoriamente levará à reversão.

No entanto, os grandes participantes do mercado, os bancos e fundos de cobertura, nem sempre entram no mercado com as ordens pendentes. Isso é evidente por 2 motivos:

  • 1) O preço no Forex está a mover-se ou para cima ou para baixo. Para que o preço suba, é necessário que o volume de compras com as ordens de mercado seja maior. Do que o volume de vendas com as ordens limitadas por preço atual. Ao contrário, para vendas, o volume de vendas por mercado deve ser maior do que o volume de compras com as ordens limitadas para o movimento de preços para baixo.
  • 2) O mercado Forex tem boa liquidez. Portanto, para mover ligeiramente o preço, é necessário um volume muito grande. Se todos os participantes grandes operam apenas com as ordens limitadas e a famosa “multidão” com ordens de mercado, então o volume de ordens de mercado nunca seria suficiente para deslocar o preço. Portanto, os grandes jogadores são as mesmas pessoas como nós e plenamente podem entrar pelo mercado, se isto não levará à perturbação de gestão de riscos =)

6. O que é que fazer?

Resumindo, gostaria de dizer que se analisar um pouco profundo uma questão dos grandes jogadores, chegaremos às mesmas regras de trading que são necessárias para um trader privado: sua estratégia de trading + gestão de riscos (presença de ordens Stop + não arrisca uma grande % de depósito em 1 operação).

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A sua estratégia de trading é necessária para obter um resultado financeiro de longo prazo, se procura em Internet, os fundos de cobertura não têm os relatórios diários. Sabe porque? Porque os mesmos não estão interessados em resultado duma operação determinada. Os mesmos estão interessados em resultado financeiro acumulado em período significativo (por exemplo, num ano), que mostra um conjunto de operações TANTO lucrativas, COMO prejudiciais. Portanto, os mesmos não têm um objetivo para alcançar a ausência de operações prejudiciais, os mesmos têm um objetivo de ser lucrativos em período. Como já foi escrito anteriormente num dos artigos, o desejo de não ter as operações prejudiciais é equivalente ao desejo de não ter despesas em negócios comuns e os fundos de cobertura entendem isso. Também entendem que o mesmo sinal de entrada produzirá as operações tanto lucrativas, como prejudiciais. Compreende? O mesmo sinal. Sempre. O. Mesmo. Sinal. Mas o principal é que por resultados de 100 operações seja recebido um lucro. É muito importante compreender isto.

Portanto, os fundos de cobertura não têm um objetivo para alcançar a ausência de operações prejudiciais, os mesmos têm um objetivo de ser lucrativos em período determinado.

Em primeiro lugar, a gestão de riscos ajuda não perder o depósito em resultado tão chamada “serialidade das operações”. Se de 100 operações tivermos 50 prejudiciais, as mesmas não serão necessariamente alternadas. Poderá ser 4 lucrativas consecutivas, depois 3 prejudiciais, depois 2 lucrativas e, depois 5 prejudiciais. E se em cada operação vamos a arriscar, por exemplo, 25% de depósito, então durante esta série, perderemos todo o depósito. Se o fundo de cobertura vai a arriscar? Eu não penso assim. Em segundo lugar, a gestão de riscos implica a compreensão que serão as operações prejudiciais, e isto não pode ser evitado. Pense, se o fundo de cobertura vai a operar sem ordens Stop, considerando que o mesmo entra com um grande jogador (ainda maior, claro) e o preço contra o mesmo não irá exatamente (agora, aí a multidão será enganada)? Você faria o mesmo, se fosse seu gerente? Você deixaria aos seus traders fazer isso? Sinceramente, eu também não penso assim.

O trading com qualquer volume de capital (tanto pequeno como grande), basicamente é o mesmo: usando uma abordagem eficaz, poderá tornar gradualmente um pequeno capital num maior. Ao contrário, usando uma abordagem não é eficaz, um capital maior se tornará inevitavelmente em capital mais pequeno.

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