O quê escolher ao investidor: contas PAMM ou Trading Social

As vantagens e falhas das contas PAMM, peculiaridades do Trading Social e princípios da escolha dum trader para copiar sinais. O mecanismo de cópias de operações

As contas PAMM e Trading Social são dois modelos similares de investimento passivo que podem ser interessantes tanto para traders principiantes, como para pessoas que não têm tempo ou possuem estratégias extraordinárias. Mas o modelo de contas PAMM tem as falhas significativas que produzem grandes riscos para investidores. Aqui, são os exemplos claros: MMSIC, Panteon Finance, ForexTrend. O modelo de Trading Social exclui maior parte de riscos de contas PAMM, sendo uma plataforma transparente para análise completa de estratégias. Leia em nosso blogue sobre vantagens e imperfeições das contas PAMM, peculiaridades do Trading Social e critérios de escolha dum trader para copiar operações.

As contas PAMM ou Trading Social?

Ao longo de últimos 2 anos, no Forex torna-se popular novo tipo de investimentos passivos, ou seja, Trading Social que apresenta por si uma alternativa de contas PAMM. Estes tipos de investimentos têm muito comum, por exemplo, em ambos, um trader atua mais como um investidor, porque não participa diretamente em operações. Mas existem as distinções profundas. Em primeiro lugar, estamos falando sobre distribuição de riscos, transparência e responsabilidade por parte de gestores.

O que são contas PAMM e Trading Social, como estes funcionam e quais são vantagens e falhas de ambos sistemas, leia por diante. Mas antes disso, damos algumas palavras sobre aqueles, que estão interessados nestes sistemas:

  • possuidores de fundos livres sem possibilidades de dedicar o tempo ao trading ativo;
  • quem deseja diversificar os riscos, partilhando dinheiro entre traders distintos que operam com vários ativos ou estratégias;
  • quem não tem conhecimentos profundos em trading e prefere confiar aos profissionais;
  • quem já tornou-se um profissional e deseja atrair os investidores para aumentar volume das operações.

O quê é uma conta PAMM e como funciona isto

O PAMM (Percent Allocation Management Module, em português, o Módulo de Gestão de Atribuição de Porcentagem) é um modelo de gestão em que os lucros do gestor, depois de descontar as comissões, são distribuídos uniformemente entre investidores em conformidade com quota de sua participação. Em outras palavras, os investidores transmitem ao gestor o dinheiro e ele opera com este a seu juízo. Isto parece algo um sistema de gestão fiduciária, mas comparando co este, as contas PAMM são mais atraentes.

Como funciona isto

Cada gestor pode abrir várias contas PAMM, conforme a estratégia a realizar. Um investidor abre uma conta em companhia-corretora, aceita os termos da oferta e deposita os fundos na conta PAMM do gestor (premir o botão “Investir” em carteira selecionada, indicando montante para transferir), após de que monitoriza estatísticas de trading am sua Área do Cliente.

Um exemplo. Imaginamos que um investidor deposita 1000 dólares dos EUA, as comissões do gestor são 40%, o depósito pessoal do gestor é 1000 dólares dos EUA, a rentabilidade final é 5%. Os lucros consistem em 100 dólares dos EUA, ou seja, 5% de 2000. Entre estes, o lucro do investidor constitui 50% antes de distribuição, conforme a quota de investimento em carteira comum, mas ele paga 40% de comissões. Enfim, o lucro liquido do investidor constitui 100/2 * 0,6 = 30 dólares dos EUA.

As vantagens das contas PAMM, comparando com gestão fiduciária:

  • investimentos em PAMM percorrem em modo automático, os lucros também, são distribuídos automaticamente. O investidor pode monitorar a oferta do gestor desde qualquer parte do mundo. Bastante aprovisionar a conta em companhia-corretora. A celebração de contrato com uma companhia fiduciária e transferência de fundos para esta são muito mais morosas e complicadas;
  • transparência relativa das contas PAMM. O investidor pode monitorar a curva de depósito, estatísticas de comentários do gestor, comunicar pessoalmente com ele para acertar as caraterísticas da estratégia e retirar o dinheiro em qualquer momento, se a oferta do gestor permite. As companhias fiduciárias muitas vezes ocultam mesmo dados;
  • diversificação de riscos. O investidor pessoalmente escolhe qualquer número de gestores e distribui o depósito conforme suas preferências;
  • poupança em impostos. Em qualquer caso, uma companhia fiduciária deduz os lucros no valor de impostos. Uma companhia-corretora não é um agente contribuidor, toda a responsabilidade para entregar declarações tributárias compete ao investidor que opera com carteiras eletrónicas e não tem pressa para compartir os lucros com o Estado.

As falhas das contas PAMM:

  • comissões do gestor relativamente altas. Em geral, são 20-50% de lucros;
  • altos riscos. Como mostram as práticas de ZuluTrade, maioria de gestores operam com táticas de martingale e ponderação. Ou apresentam por si mesmo as contas falsas das corretoras pouco credíveis;
  • dificuldades em retirar fundos. Em maioria de casos, as ofertas estabelecem penalizações para retiradas antecipadas de fundos antes de realização de rollover, i.e., o fim do período de trading, quando efetua-se redistribuição de lucros;
  • impossibilidade de influir diretamente às operações.

No pico de popularidade das contas PAMM surgiram as corretoras verdadeiras que dedicaram-se aos serviços de gestão fiduciária. Mas depois de investidores em grandes companhias no mercado Forex, tais como MMSIC, Panteon Finance, ForexTrend perderam todos os seus fundos, o interesse em contas PAMM baixou algo. Inicialmente, estas companhias ofereceram um sistema incomum das contas PAMM. em que os riscos foram compartidos igualmente entre investidor e gestor, apesar de que a priori estas condições são desvantajosas para gestor. Mas os investidores ficaram impressionados e isto foi o objetivo dos organizadores. De facto, estas corretoras foram banais pirâmides financeiras e ficou retórica a pergunta, se existiram em realidade os gestores PAMM?

As contas PAMM perderam a confiança dos investidores. Assim, surgiu novo modelo de operações - Trading Social.

O quê é Trading Social e como funciona isto

O Trading Social apresenta por si as operações, conforme a estratégia dum trader profissional e tem uma diferença importante: investidor não transfere dinheiro para ninguém. Ele subscreve-se a um trader e sucessibamente, começa copiar automaticamente operações do mesmo. Em outras palavras, todas as posições abertas e encerradas por este trader profissional serão igualmente abertas e encerradas na conta do investidor. Cada cliente duma corretora poderá ser ao mesmo tempo, tanto um investidor, como um trader.

PAMM vs Cópias de operações

As peculiaridades do Trading Social com um exemplo de plataforma LiteForex:

  • todos os traders são clientes da corretora. As operações são copiadas instantaneamente, porque todas estas operações se efetuam em servidores da corretora. Os atrasos e deslizamentos são excluídos, o trading se realiza somente nas contas ECN;
  • corretora oferece 4 opções para copiar operações. É possível copiar o volume total ou fixo, uma porcentagem de operação ou proporcionalmente aos fundos do investidor;
  • corretora atua como um intermediário entre investidor e trader e ganha exclusivamente com um spread, sem cobrar nenhumas comissões e funciona como um garante entre as partes da operação. A corretora não tem o acesso às contas pessoais dos traders nem investidores, a história de operações está armazenada em servidor e não poderá ser corrigida.

Como funciona isto

A plataforma de Trading Social considera funcionalidade máxima que proteja os interesses do investidor. Cada um trader tem sua palavra-passe de investidor que descarta a intervenção da corretora em suas operações. Antes de subscrever-se, o investidor pode comunicar com trader em mensageiro e obter uma palavra-passe de investidor, bem como as respostas a quaisquer perguntas sobre sua estratégia. Por sua vez, um trader está interessado em apoiar e promover sua reputação, porque angariando mais investidores, ele recebe mais lucros em comissões. .

  • Importante: em modelo com contas PAMM um gestor tem o controle total sobre fundos do investidor. Existem os factos reais, quando corretoras propuseram aos gestores “canalizar” o depósito do investidor em troca dum prêmio. Em caso contrário, o gestor arriscaria com sua própria conta. Em modelo de Trading Social, um trader ganha com comissões sobre operações vantajosas e aprecia sua reputação. Um investidor pode num instante desvincular-se dum trader, enquanto o modelo de contas PAMM não permite isto.

Antes de começar a copiar operações, é preciso avaliar os riscos, eventuais lucros, montante de fiança, etc. Para não entrar em situação Stop Out antes de trader, aproveite calculadora.

As vantagens do Trading Social:

  • todos os dados sobre operações dum trader estão disponíveis em acesso livre, incluindo uma descrição brece de estratégia e história de posições abertas. É possível fazer pessoalmente as perguntas ao trader;
  • dinhiero do trader ficam na sua conta e ele pode desvincular-se dum trader em qualquer momento, em caso de suspeita de “canalizar” o depósito;
  • é possível limitar os riscos, estabelecendo o “Nível de suspensão de cópias”;
  • investidor pode influir no processo de operações, estabelecendo em estratégia do trader os níveis desejados de ordens Stop Loss, encerrando antecipadamente uma operação aberta, alterando o volume da posição, etc. Isto significa que ele pode controlar os riscos no âmbito de sua própria gestão de riscos;
  • existe a possibilidade para comunicar com trader em modo de tempo real. Está disponível uma faixa de notícias do trader, em que um investidor pode ver os resultados correntes e comentários sobre trading.

Em Trading Social o investidor faz sua escolha à base de dados totalmente abertos. Os investidores mesmo avaliam um gestor e sua estratégia.

Como escolher um trader para copiar sinais:

  • rever o período de existência da conta e número de contas abertas/encerradas do trader. Normalmente, os traders encerram suas contas para não afetar estatísticas. Se um trader tem muitas contas encerradas, isto é uma tendência negativa. Preferivelmente, a idade da conta terá que ser não inferior de 6 meses;
  • analisar rentabilidade média anual e mensal e rever os lucros obtidos durante último mês. Rever comportamento da curva de depósito em momentos críticos durante último ano;
  • avaliar cedência máxima e lucros na conta em por centos de depósito;
  • não correr atrás de traders mais resultativos e investir em auqles que oferecem os riscos mínimos (otimizados). Que maior é rentabilidade, mais altos são os riscos;
  • escutar opinião da maioria: quando um trader tem mais subscritores, é melhor. Também, tem importância o depósito próprio do trader, pelo menos 10% de capital dos investidores e quanto ele continua reinvestir. Tudo isto é possível ver em estatísticas de cada trader.

PAMM vs Cópias de operações

Não esqueça que boa escolha dum trader não garante 100% um lucro. Não sugerimos investir em escalpamento, onde tudo depende de milissegundos. Tente manter na sua conta as condições maximamente correspondentes às condições na conta do trader: alavancagem, relação porcentual de depósito, etc.

Ora bem, o quê é que escolher: contas PAMM ou Trading Social? Sem dúvidas, o Trading Social. O modelo deste sistema é mais transparente do que as contas PAMM. Mas o principal em Trading Social é que o gestor não tem incentivos para “canalizar” os fundos dum investidor. E o quê escolheria você?


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Links úteis:

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PAMM vs Cópias de operações

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