O diretor duma empresa de construção civil, o conservador hereditário, sr. John Smith, é um possuidor de ações da APPLE e Alphabet Inc. Ele obtém uma pequena renda anual estável e os dividendos generosos.
O estudante de Faculdade da Economia, sr. Piter Rogers, recentemente descobriu para si o mercado Forex e com um sucesso variável especula com as cripto-moedas e uma vez mesmo obteve os 200% de lucro sobre capital investido.
Mas o seu pai, sr. Alan Rogers, investe em fundo de cobertura de seguros, obtém um lucro médio com os riscos médios e se relaciona ceticamente às iniciativas do filho que está preocupado muito com o aumento do seu capital mais do que sobre sua segurança. Cada ele é um investidor, mas cada um persegue vários objetivos e tem abordagem diferente aos riscos.
O que difere estes objetivos e os riscos entre si?
A abordagem à atividade de investimento e aos resultados estimados
- Conservadora é uma abordagem quase sem os riscos, mas com os lucros baixos;
- Agressiva é abordagem com altos riscos, mas também, com os lucros grandes;
- Moderada é uma abordagem com os riscos médios e também com os lucros médios e mais raramente, com os grandes;
A volatilidade (alteração de preço) dos ativos de categorias diferentes
O nível geral do risco depende de riscos médios de todos os seus ativos, cujo o conjunto determina o tipo da sua carteira de investimentos. Quais são os tipos de carteiras de investimentos?
A carteira conservadora: riscos baixos e rentabilidade baixa
Tal carteira contem os ativos baratos que crescem lentamente, mas são muito seguros. Isto poderão ser os valores mobiliários das empresas estatais ou simplesmente das companhias grandes e estáveis que não se distinguem pelas inovações especiais. Tais companhias são os produtores e fornecedores de artigos e serviços com uma demanda estável e cujas as quedas dependem mais de situação económica nos países do que de concorrência no mercado. Por exemplo, podemos referir a companhia Procter & Gamble Company (P&G), um dos maiores produtores transnacionais de artigos de consumo.
Imaginamos que em dia 23 de dezembro de 2011, você comprou 1000 ações da P&G por $66,67, ou seja, no valor de $66670. A sua queda máxima em 5 anos constituiu $6840 (11,26%), em dia 22 de junho de 2012, quando o preço das ações caiu até $59,83. E o lucro máximo constituiria $26790, se você tivesse vendido estas ações dentro de 3 anos após de comprar, em dia 24 de dezembro de 2014, por preço $93,46. No total, o seu lucro constituiria aproximadamente 28.66% em 3 anos sem contar os ritmos da inflação e com os riscos bastante baixos.
Mais uma opção popular de investimentos com os riscos baixos e rentabilidade baixa é os investimentos em depósitos bancários com um lucro médio até 13,5% no Brasil. No estrangeiro, a rentabilidade é um pouco mais baixa e um ranking dos mais altos tem Rússia, até 10% de juros anuais. Na Europa, para os investimentos são atrativos os bancos do Chipre que oferecem de 4,5 a 6% de juros anuais. O Citadele e Bigbank létonos oferecem desde 2 a 3,5% e nos EUA, o Jones Vanguard Group está disposto para pagar aos investidores estrangeiros até 2.96% de juros anuais. É possível investir em os Fundos de Investimento com um lucro até 15 — 17% ao ano.
No mercado financeiro Forex, as estrategias de trading conservativas poderão a garantir para você uma rentabilidade anual mais alta (até 30%), mas os riscos são muito mais significativos do que comprando as ações ou investindo em depósito bancário.
A carteira de crescimento: riscos altos e rentabilidade alta
Tal carteira está composta de ativos que ainda são baratos, mas os seus preços crescem rapidamente. Tradicionalmente, isto são as ações dos start-up perspetivos. O objetivo de tal carteira é obter um lucro grande em perspetivas de médio ou longo prazo, tendo altos riscos e os dividendos baixos ou completamente ausentes. Um dos start-up mais famosos deste tipo é o sistema de pagamento descentralizado Bitcoin, ou seja, o emitente de moeda homónima, cujo crescimento e queda não estão vinculados ao algo, não estão limitados pelas bolsas e dependem somente de demanda e oferta.
Sobre subida brusca da BTC já criaram as lendas.
Assim, em 2011, um investidor estadunidense, decepcionando-se em perspetivas do crescimento desta cripto-moeda famosa, decidiu comprar duas pizzas, pagando por estas 10 000 BTC (cerca de $25), porque naquela altura, a cotação desta moeda foi igual aproximadamente aos 0,0025 USD.
Mas já em julho do mesmo ano, a cotação cresceu até 0.080 USD, tornando 25 dólares em 800. Em novembro do mesmo ano, a cotação já foi 0.5 USD e a pizza encareceu até $5000. Mesmo parece que já chega de humilhar este pobrezinho, mas não é, à cotação atual, uma pizza lhe custasse aproximadamente $9 milhões, ou seja, apenas 360 mil vezes mais cara. No entanto, em dia 22 de maio, a comunidade de traders e investidores em Bitcoin costuma a festejar tal chamado Bitcoin Pizza Day, devorando as pizzas e oferecendo as mesmas para os amigos e familiares.
Além de Bitcoin, existe uma multidão inumerosa de outras cripto-moedas que também, poderão ter as perspetivas do crescimento, mas é necessário contar que o fator básico para alterar o preço deste ativo é somente a demanda e oferta e por isso, não existem nenhuns fundamentos para considerar que estes ativos vão subindo mesmo. No entanto, isto não atrapalha a vários especuladores e traders ganhar com estes ativos em períodos de curto prazo e entre as especulações e investimentos, como é sabido, quase não há diferença.
A carteira equilibrada: riscos médios, a rentabilidade média ou alta
Isto é o tipo de carteira mais popular entre grandes investidores, incluindo entidades públicas. A carteira equilibrada considera a existência, tanto de ações com alta volatilidade, cuja cotação se altera frequentemente, como de ações dos start-up e ativos conservadores. O seu objetivo básico é a diversificação, isto é, a distribuição de riscos comerciais entre vários ativos com diferentes prazos de circulação, grau de risco e perspetivas da rentabilidade. Nesta maneira, alguma parte de ativos traz os lucros em perspetiva de longo prazo, outra parte destina-se para obter um lucro estável e os dividendos e terceira parte poderá a trazer grande lucro ou não gerar mesmo nada. A proporção entre estas partes estabelece mesmo o investidor, dependendo de atual situação no mercado, sua relação aos riscos e de objetivos de investimento, em geral.
Em primeira, é necessário determinar os ativos conservadores, ou seja, aqueles, cujo preço cresce muito lento, mas estavelmente e a segurança está garantida pelas companhias grandes e reconhecidas. O lucro destes ativos («blue chips») constituiu de 5 a 7% de juros anuais. Isto são tais companhias, como Google, Microsoft, as empresas acima referidas P&G e também, Apple e Alphabet Inc na carteira do John Smith, aqueles que crescem lentamente, mas são fiáveis. Aqui podemos acrescentar os depósitos bancários e os Fundos de Investimento.
A dinâmica da cotação das ações da Google em últimos 5 anos
Em seguida, temos os ativos moderados. Com grande provabilidade, estes não se desvalorizarão em perspetiva de longo prazo, mas terão as quedas e subidas sazonais que já restringe as possibilidades de vendê-los em qualquer momento conveniente.
Isto é imobiliário, ouro, dívida publica de alguns países em desenvolvimento, bem como alguns «blue chips» de países desenvolvidos.
A rentabilidade (em %) da dívida pública de 10 anos da Rússia desceu aos mínimos de muitos anos, abrindo para muitos investidores uma oportunidade de fazer as compras vantajosas(?)
Os ativos agressivos são cripto-moedas, ações das companhias em desenvolvimento e start-up, obrigações duma série de países em desenvolvimento (BRICS), tais como o Brasil, Índia e China. Investindo nestes ativos, é necessário ser mesmo mais prudente. Para ganhar sem dúvidas, é desejável saber mesmo uma série de sigilos comerciais ou públicos. A alteração de preço destes ativos é altíssima e você poderá ganhar, tanto 200% de juros anuais, comoperder os 70 — 80%.
Agrupando uma carteira equilibrada, cada investidor avalia os riscos, conforme a sua experiência, considerando atual situação no mercado e próprios objetivos, por isso, a proporção entre varias categorias de ativos na carteira moderada poderá ser diferente. Para iníciar, recomendamos orientar-se para o modelo tradicional com os 50% de ativos conservadores/35% moderados/15% agressivos e corrigir-lo em conformidade com as expetativas de mercado.
Sugestões úteis
Há o tempo de semear e o tempo de colher. Aumente sua cultura financeira. Ainda ninguém tornou-se um milionário, investindo em depósitos bancários. A multidão de ativos diferentes poderá ser útil em varias situações e momentos, por isso, dedique o seu tempo para estudar todas as possibilidades.
Confie aos profissionais. Se você não tem as possibilidades ou vontade de realizar independentemente a atividade de investimento e operar com a carteira, confie esta tarefa aos gerentes profissionais. Voce é necessito de saber os fundamentos da gestão do capital para contratar um gerente bem-sucedido.
Proteja os seus investimentos de riscos de mercado. Mesmo uma carteira super-agressiva terá que ser flexível, ou seja, estar sob o controlo rigoroso e ser revisada regularmente. Você deverá ter pelo menos +50% de ativos alternativos pata trocar aqueles que por algum motivo poderão destruir sua confiança. Não permita que as esperanças de alto lucro enganam-lhe, invista com o raciocínio. Em primeiro lugar, pense sobre riscos e como evitar os prejuízos e só em segundo lugar, como ganhar mais.
Por detrás duma compra de ações sempre existe algo mais do que somente o preço.
Como ensinava o Warren Buffett: é melhor comprar boas ações a preços aceitáveis do que adquirir ações aceitáveis a preços bons.
E é muito melhor do que cambiar os ativos bolseiros mesmo desesperados para uma pizza.
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