Estrutura do mercado financeiro e as suas funções

2022.05.18 2021.08.04 Estrutura do mercado financeiro e as suas funções

Jana Kanehttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/jana-kane/

O que é o mercado financeiro mundial e a sua estrutura. Os participantes do mercado financeiro, a sua interação e as funções no sistema. Os indicadores económicos dos mercados financeiros

Para quê é necessária a teoria? O término “mercado financeiro” não pode ser denominado um dos quais o trader principiante deve conhecer em primeiro lugar, no entanto, é necessário analisar a estrutura do mercado financeiro. O entendimento de como está organizado o mercado financeiro e como cooperam os seus participantes entre si pode levar o trader a novas oportunidades de investimento, ajudará otimizar as despesas e minimizar os riscos. Sem saber a teoria, é impossível tornar-se prático profissional. Dedique 10 minutos do seu tempo nesta revista e espero que a mesma seja útil para você!

A estrutura do mercado financeiro mundial

Lendo sobre os mercados financeiros, ganhando com os mesmos, sabe você com quê lida? Os bancos, fundos de seguros, organizações de pensões; é possível enumerar durante muito tempo e não terminar a lista de estruturas que formam junto o mercado financeiro. Nesta revista, você aprenderá:

• Quais tipos de mercados financeiro existem.
• Quem são os participantes dos mercados financeiros e como eles cooperam entre si.
• Quais instrumentos (ativos) são objeto de interação entre os participantes do mercado.
• Quais são funções dos mercados financeiros.

É uma base fundamental para trader ou tudo em seu tempo

Se lhe dirão que o entendimento do término “mercado financeiro” e o conhecimento das suas estruturas e funções é uma informação extremamente necessária para cada trader, não acredite.   Isto não é assim. No entanto, que se tornará desnecessária na compreensão do trader sobre o mercado, também é impossível. Começando a operar, não estudamos Forex de “a” até “z”, atuamos, tentamos e ganhamos as habilidades. E só depois de obter alguma experiência de provas e erros – nós voltamos aos conhecimentos. Isto pode ser um webinário, curso de trading, artigos didáticos ou livros sobre Forex “de a até z”. Dependendo do nível da nossa preparação, nos dirigimos a essa ou outra informação. Se o principiante lê sobre que existem dois tipos de análise do mercado, fundamental e técnico, e vê vantagem nisso, então um trader mais experiente com menos interesse saberá sobre que é fundamento de trading, uma parte maior é o mercado monetário – o seu lugar de atividade. Tudo em seu tempo, como se diz.

A estrutura do mercado financeiro 

Todos os mercados nacionais e internacionais junto apresentam por si a sua majestade o mercado financeiro. No seu arsenal, os bancos, os fundos (de pensões, de seguros, monetários) e muitos outros instituições económicos, com ajuda dos quais é realizada a acumulação de redistribuição de fundos monetários. 

Como sistema complexamente formado, o mercado financeiro tem uma estrutura multinível que inclui em si cinco tipos de mercados (em outras palavras, segmentos principais): mercado monetário, mercado de créditos, mercado de seguros, mercado de investimentos e mercado de valores mobiliários. Como você entende, o mercado monetário Forex constitui um quinto do mercado financeiro. 

1. Mercado monetário: Forex

O mercado em qual o objeto de cooperação dos participantes do mercado é a moeda e tudo o que está relacionado ao seu equivalente. Como instrumento também podem atuar os instrumentos derivados (por exemplo, CFD sobre moedas) Dependendo de forma do cálculo, existe o efetivo e virtual, do ponto de vista de prazo de realização duma operação - os mercados monetários atuais (spot) e emergente. Por sua vez, o mercado emergente divide-se em:

• Mercado de contratos a termo. As caraterísticas: formação acordada de preço, intermediários da operação são os bancos comerciais, não há garantias.
• Mercado de contratos futuros. As caraterísticas: formação de preço em base do movimento das cotações bolsistas, intermediário é a bolsa, a garantia é o depósito de reserva.
• As operações opcionais e swaps monetários.

• As operações com moedas podem ser realizadas tanto na bolsa, como também no mercado não bolsista (Mercado monetário interbancário, Forex.)

2. Mercado de créditos

Neste mercado ocorre a redistribuição de fundos livres daqueles que os têm para que não têm. Diferentemente de mercado de investimento, o mercado de créditos é mais profundo (tem uma estrutura de três níveis) e tem uns requisitos mais rígidos de cumprimento de responsabilidades pelos seus participantes. Os níveis do mercado de créditos:

• Banco Central e bancos comerciais. Aqui, o Banco Central tem uma função reguladora. O Banco Central regula o volume monetário mediante os créditos, apoia os bancos que temporalmente estão numa situação difícil, apoia a liquidez do sistema bancário e elimina as ruturas de caixa.
• Os bancos comerciais e os seus clientes.
• As relações de créditos entre as pessoas coletiva e singular, incluindo os empréstimos particulares, crowdlending, OMF, etc.

3. Mercado de seguros

Está destacado em sentido individual, já que, as companhias de seguros são uns dos principais investidores em nível mundial. Oferecendo diferentes tipos de serviço de seguros, as mesmas acumulam capital que podem temporalmente investir em depósitos, metais, mercado de valores.  

4. Mercado de investimentos

Apresenta por si um sistema baseado em concorrência livre e relações de parceria entre os sujeitos de atividade de investimento. Tem muito em comum com o mercado de valores, onde ocorre o investimento em valores mobiliários, mas também pode ter forma de investimentos capitais, fundos principais, etc. Em um sentido simples, o investimento significa investir os fundos monetários em qualquer ativo com o fim de ganho posterior dentro de período de tempo à conta do crescimento do preço do ativo ou dividendos.

5. Mercado de valores: títulos

Apresenta por si o conjunto de relações entre os participantes do mercado sobre a emissão (lançamento) e circulação de valores mobiliários. O trading é possível tanto nas bolsas de valores, como fora de seus limites. Nas bolsas se cotizam apenas aqueles valores que passaram listagem, ou seja, correspondem aos certos requisitos. O ativo é:

• Ações simples ou privilegiadas. As ações simples dão direito de participar em gestão da companhia (ou seja, dão direito à voz na reunião de acionistas). A rentabilidade de dividendos é flutuante e pode não ser pagada pela decisão dos acionistas ou em caso de prejuízo. As ações privilegiadas são ações de rentabilidade com pagamento fixo e garantido que não dá direito à voz na reunião dos acionistas.
• As obrigações são corporativas (emitente - companhia), municipais (emitente - autoridades locais), governamentais, internacionais (por exemplo, eurobonds). Também, existem as obrigações privilegiadas (possuidor estará em número dos primeiros quem receba o dinheiro ao liquidar companhia) e as subordinadas (mais lucrativos, mas mais arriscadas).  Existe uma gradação pela taxa de cupões e condições de recompra.
• Os índices são instrumentos consolidados que são compostos por uma "cesta" de valores mobiliários, mostram uma estatística média dos preços do setor ou de ramas em geral.
• Os derivados são instrumentos derivados que apresentam por si o sistema multinível de valores mobiliários.
• Títulos dos fundos ETF. ETF é o fundo de índices, ações (quotas) de que se circulam em bolsa. A estrutura de investimento de fundo pode ser qualquer, começando de títulos das companhias de setor individual e terminando com a carteira diversificada com ações, ouro, etc. Diferentemente de quotas dos fundos de investimentos com ações ETF é possível realizar quaisquer operações como também com os valores mobiliários.

Como você entende, o mercado de moedas Forex constitui um quinto do mercado financeiro. 

Existe também uma outra, mais geral, mas uma classificação mais exata do mercado mundial: mercados monetário, de valores e de commodities. O primeiro inclui em si todas as operações com quaisquer moedas (incluindo as criptomoedas), o segundo, tudo o que está relacionado com os valores mobiliários, o terceiro inclui os metais, petróleo, artigos e serviços, incluindo as opções não tradicionais de investimento (antiguidades, objetos de arte, etc). Todos os três mercados estão relacionados entre si de forma credencial, de investimento e outras relações.

Funções do mercado financeiro

O papel do mercado financeiro na moderna sociedade civilizada é enorme.   As suas funções são incluídas a mobilização do capital, a sua distribuição entre as ramas, o controlo e suporte de processo reprodutivo, bem como o aumento da eficiência do sistema económico em geral.

As funções principais do mercado financeiro realizadas pelos seus participantes, são as seguintes:

• Organização de relações eficientes entre todos os participantes do mercado, começando de pessoas particulares e investidores individuais e finalizando com grandes investidores institucionais.
• Controlo e regulação dos processos que ocorrem no sistema financeiro: regular o volume monetário, controlo de cumprimento das regras estabelecidas pelos participantes do mercado, licenciamento, elaboração das normas legislativas.
• Mobilização do capital e a sua distribuição de tal modo que a sua utilização fosse maximamente efetiva e traga o valor adicional.
• Minimizar os riscos, incluindo a eliminação dos esquemas de fraudes (oposição ao branqueamento de capitais) Garantir a formação transparente de preço e evitar a manipulação com o preço.
• Garantir a liquidez do mercado.
• Garantia de honestidade e transparência de realização das operações.
• Função informativa.

• As atividades do mercado financeiro baseiam-se nas obrigações dos bancos nacionais de controlar cotações cambiais, estabelecer taxas de referência, etc.  As bolsas de valores e monetárias e, também, os bancos comerciais se relacionam diretamente com o desenvolvimento do mercado dos ativos financeiros. O mercado dos valores mobiliários é o segmento mais interessante do mercado financeiro para os investidores

Participantes do mercado financeiro

Em certo grado, cada um de nós dum ou doutro modo é participante do mercado financeiro. Cada um de nós tem algum emprego, dando a sua contribuição na formação do PIB, compra algo, influindo indiretamente com isso sobre a inflação e nível dos preços de consumidor. Alguém se torna investidor, comprando moedas ou moedas de coleção, investindo fundos em depósitos bancários, companhias de investimentos, utilizando os créditos.

E ainda assim em teoria económica é oferecida a sua classificação que depende de seu segmento. A mesma pressupõe que o mercado financeiro em forma simplificada é a relação de duas categorias de participantes: vendedores e compradores. A terceira categoria são os intermediários que participam diretamente em operações como acompanhantes, organizadores e garantes. Além do mais, o mesmo sujeito do mercado financeiro pode atuar ao mesmo tempo tanto vendedor, como também comprador ou intermediário.

1. Mercado monetário:

• Vendedores. Os principais vendedores são o Estado e os bancos. O Estado que vende as moedas mediante as entidades autoridades, assim mesmo, realiza a função reguladora. Também, os vendedores são as companhias que se dedicam à atividade económica exterior (os que vendem ingressos em moeda estrangeira) e as pessoas singulares.
• Compradores. Todos os sujeitos que são vendedores podem atuar também como compradores.
• Intermediários. Nesta categoria é possível incluir os bancos comerciais, casas de câmbio, etc. Até um certo ponto, como os intermediários também podem atuar as corretoras.

2. Mercado de créditos:

• Devedores. Em nível internacional, como os devedores atuam os Estados e relação da dívida externa com PIB se considera um dos indicadores principais estatísticos do estado da economia do país. Em nível de países, os devedores são pessoas particulares e companhias, autoridades locais, etc. Um bom exemplo da estrutura multinível do mercado de créditos é o sistema hipotecário dos EUA, onde como as garantias foram emitidos os valores mobiliários pelos bancos para a acumulação de novo capital para a seguinte creditação.
• Credores. São os participantes do mercado financeiro que possuem capital livre e desejam aumentá-lo: pessoas particulares que investem fundos em depósitos que depois estão redirecionados para a creditação, compradores de títulos de dívidas (de seguros, de pensões, fundos de investimento) Em certo grado, qualquer investidor pode ser chamado de credor, já que, ele transmite dinheiro livre com fim de obter percentagem que vão para o desenvolvimento. É possível considerar o Estado como credores, já que realiza a emissão e mediante o Banco Central distribui dinheiro entre devedores.
• Intermediários. Todos que participam na organização da distribuição do dinheiro: bancos, corretoras, distribuidores, companhias gestoras de investimentos. Os fundos de seguros e de pensões também podem ser incluídos aos intermediários que acumulam e distribuem o capital.

O mercado de créditos está relacionado estreitamente com os mercados de investimentos e de valores. Por exemplo, as obrigações corporativas são, ao mesmo tempo, os instrumentos para atrair dinheiro e valor mobiliário. As obrigações governamentais é um dos instrumentos favoritos com o risco mínimo dos fundos de investimento.

3. Mercado de seguros.

• Asseguradores. São as companhias que têm uma licença correspondente para a prestação de serviços de seguros. Existem companhias de seguros de tipo aberto (oferecem serviços a todos os participantes do mercado), as capturadoras (captive) (que são subdivisão do consórcio e opera em seus interesses) e companhias de reassegurar os riscos.
• Tomadores de seguros. As pessoas particulares, organizações que compram serviços de seguros com fim de minimizar os riscos.
• Intermediários. Ausentam e as operações são realizadas diretamente entre o segurador e segurante.

Todos os mercados estão estreitamente entrelaçados entre si.  Como já foi dito anteriormente, as companhias asseguradoras são, ao mesmo tempo, também participantes do mercado de investimentos. Também, aqui é possível incluir as ferramentas de seguros (por exemplo, vários swaps) que são utilizados pelos sujeitos também do mercado de valores.

4.  Mercado de investimentos.

Cada um que investe dinheiro em qualquer ativo é investidor. Como intermediários podem atuar os bancos, bolsas, diferentes fundos, etc.

5. Mercado de valores:

• Emitentes. Aos mesmos são relacionadas as companhias e organizações que emitem umas ou outras valores mobiliários: ações, obrigações, etc. Realizando a emissão, os emitentes concordam com a necessidade de cumprir todos os requisitos indicados (acordados) no momento de emissão.
• Investidores. Todos os que compram os valores mobiliários emitidos com fim de obter um lucro. Existem os estratégicos (que comprar o paquete maiorista de ações) e minoritários (de carteira que compram os títulos exclusivamente com o fim de obter um lucro).
• Intermediários. Bolsas, bancos, underwriters, agências de classificação de risco, auditores e outros participantes que estão envolvidos em organização de emissão e colocação de valores mobiliários.

A classificação mencionada acima pode ser agrupada da seguinte forma:

• O Estado e Bancos Centrais (Organizações reguladoras e controlo). Administrando o maior volume de capital, estes sujeitos têm um papel mais controlador e regulador.

• Reguladores (organizações reguladoras e supervisoras). As estruturas que não participam diretamente em operações (portanto não podem ser classificados como intermediários), mas cumprem uma função controladora. O Banco Central e Estado têm uma função reguladora, mas também isto pode ser uma estrutura individual, SRO (organização auto-reguladora).
• As organizações auxiliares (organizações que prestam serviço aos mercados financeiros e aos intermediários financeiros). As estruturas envolvidas na atividade organizacional: bolsas monetárias, de valores e de commodities, corretoras, underwriters, auditores, depositários, registadores, companhias compensadoras e consultoras.
• Os bancos (intermediários financeiros). Os intermediários que participam na distribuição do capital, regulação do mercado e controlo de cumprimento de condições estabelecidas.
• As pessoas coletivas (credores, investidores, devedores). O grupo mais amplo de participantes: companhias que se dedica à colocação das acumulações de pensões dos clientes, investimentos, seguros, fundos de cobertura financeira, companhias gestoras fiduciárias, corretoras, distribuidores, organizações particulares de créditos, as companhias que se dedicam a qualquer tipo de atividade e que participam em circulação monetária.
• As pessoas singulares (credores, devedores, investidores): traders, especuladores, gerentes particulares, investidores de longo prazo e apenas pessoas regulares, sobre o que já foi dito no início da seção.

Os indicadores importantes do mercado financeiro – uma nota para o trader.

Via de regra, os traders experientes utilizam ativamente nas operações a agenda económica, fornecida gratuitamente pela corretora. Recomendo-lhes também ter este hábito, se ainda não o têm, mas agora uma pequena revista de alguns indicadores mais importantes da agenda económica e conselhos de como analisá-los.

• Taxa de referência. Uma das ferramentas económicas principais que permite gerir o volume monetário, assim também corrigindo a inflação. Apresenta por si a taxa pela qual o Banco Central está disposto a refinanciar os bancos comerciais. O aumento da taxa de referência causa o crescimento das taxas de crédito e de depósito que estimula para a alteração da disposição dos consumidores para o investimento. Isto, por sua vez, diminui o nível da inflação. O efeito do aumento da taxa de referência depende de economia do país. Para os países desenvolvidos (por exemplo, os EUA), o aumento da taxa causa o crescimento da cotação da moeda estadunidense. Nos países com economia mais fraca, o aumento da taxa de referência pode ser percebido como tentativa de manter a estagnação e, portanto, a diminuição do interesse dos investidores.
• Non-Farm Payrolls. O relatório sobre a alteração do nível de emprego em setor não agrícola dos EUA. Considera-se um dos relatórios mais significativos, mas a sua influência sobre o dólar dos EUA dura relativamente pouco (algumas horas). É publicado na primeira sexta-feira do mês, às 15.30 (16.30) hora de Moscou. A estatística está formada na base dos dados mais de 400 famílias e publica-se pelo Ministério do Trabalho dos EUA. Em teoria, o fator que influi sobre a cotação do dólar dos EUA será o desvio de fato de previsão para mais de 40K. Em prática, muito depende de estatística acompanhada e de disposições dos investidores.
• O índice dos preços de consumidor. É calculado para um certo grupo de produtos e serviços que são incluídos na "cesta" de consumo do habitante médio do país. A análise de índice para o ano corrente ocorre em comparação com o básico (padrão). A formação da base estadística para o cálculo é recomendada por FMI, BERD e ONU, mas não há uma única abordagem aqui, em cada país existem as suas nuances de cálculo. As opções da metódica de cálculo estão em base dos índices Lowe, Laspeyres e Paasche.  O crescimento do índice significa a diminuição da capacidade dos compradores (demanda real) e particularmente pode mostrar o aumento da inflação.

Em relação de tais indicadores, como PIB, nível da inflação, desemprego, penso que aqui tudo está claro: quanto melhor é o índice, mais otimista são as disposições dos investidores dos mercados monetário e de valores.

O momento importante: agenda económica é apenas uma ferramenta informativa auxiliar e não pode servir como uma ferramenta principal para construir estratégias de forma nenhuma. No momento de publicação de notícias, o mercado são caraterizados com uma volatilidade especial, por isso, frequentemente a agenda é utilizada ao contrário para cancelar operações.

Se você decidiu experimentar o trading conforme agenda económica, vou a dar-lhe algumas recomendações.

• Compare o índice real com a previsão. Se, por exemplo, o crescimento do PIB constituiu 2% com a previsão em 2,5%, isto afetará negativamente o mercado.  Considere que é possível a revisão das estadísticas.
• Avalie a possibilidade do acontecimento e expectativas dos investidores. Por exemplo, se o fato de aumento da taxa de referência na reunião do SRF é evidente, então os investidores considerarão isto anteriormente e no momento da publicação de notícia, não ocorrerão flutuações significativas.
• Analise a importância da notícia em comparação com outros fatores. Por exemplo, se no tempo calmo, a publicação de estatísticas sobre as reservas de petróleo nos EUA afeta significativamente às cotações, no período do pico da guerra comercial entre os EUA e China, estas estadísticas ficam quase desapercebidas.

Isto é tudo. Convido a todos discutir o artigo nos comentários. Até breve! 

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