O que é cobertura financeira no Forex? As estratégias de cobertura das operações

2024.03.28 2022.04.11 O que é cobertura financeira no Forex? As estratégias de cobertura das operações

Michael Hypovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/mikhail-hypov/

Estimad@s amig@s! 

Hoje, falaremos sobre cobertura das operações ao operar no mercado de moedas. Isto é uma forma de segurar riscos aparecidos no processo de trading. Ao mesmo tempo, alguns traders conseguiram otimizar a própria ideia deste método e transformá-lo em estratégia de trading.

Muitos comerciantes percebem todas as vantagens deste método de seguro de risco só após que os esquemas de proteção de capital mais simples falham. Por isso, decidi descrever numa forma compreensível as estratégias de cobertura para que os vocês poderiam avaliar todas as vantagens da proteção do deposito antes de sofrer os prejuízos significativos.

Definição de cobertura financeira Forex e explicação do conceito

Em maioria de vezes, este termo se usa como a "cobertura de riscos" e parece muito semelhante ao conceito da diversificação de riscos no Forex. No entanto, não apressem tirar as conclusões: objetivos dos conceitos são mesmos, mas os métodos de realização são diferentes.

A cobertura no Forex — isto é um método de proteção contra operações prejudicadoras relacionadas com a alteração desfavorável da cotação cambiadas moedas. 

A significação mais próxima é o conceito de seguro. 

A cobertura de riscos pressupõe uma proteção prevista antecipadamente contra possíveis flutuações do preço dos ativos de trading. Este método permite assegurar-se contra surpresas desagradáveis ​​relacionadas com o trading no mercado de moedas e não só.

Para isto, os traders usam frequentemente tal chamados pares de moedas correlacionadas, ou seja, os pares, cujos preços movem-se quase igualmente e em mesmo sentido. 

Além de pares com correlação direta, podem ser utilizados os pares com correlação inversa, ou seja, os pares, cujos preços também se movem igualmente, mas em sentidos opostos. Neste caso, se abrem duas posições longas ou duas posições curtas. Mais sobre a correlação leiam aqui.

A cobertura se realiza por meio de abertura de posições longas e curtas com o mesmo grau do risco. Ao mesmo tempo, as posições podem ser abertas tanto num ativo, como em dois diferentes. Ao abrir em instrumentos diferentes, é importante que os ativos correlacionassem entre si mais forte possível

Uma nota sobre terminologia:

Posição longa — compra;

Posição curta — venda.

Outro tipo de cobertura é abrir uma posição longa, ou seja, para comprar em dois ativos com correlação negativa entre si.

Por exemplo, os pares de moedas EURUSD e USDCHF têm forte correlação negativa. Ou seja, quando a cotação do primeiro par cresce, se observa uma queda comparável do segundo. Em caso desses dois pares de moedas, a cobertura de operações no Forex será assim:

• abertura duma posição longa para o par EURUSD;
• abertura duma posição longa para o par USDCHF.

Ao mesmo tempo, o volume igual das operações apenas é obrigatório em caso de cobertura clássica ou completa. Também, é divulgado assegurar os riscos parcialmente, que apenas pressupõe o seguro da parte principal dos riscos. É aplicável em caso quando existem os sinais bastante fortes para formação da tendência. 

Por exemplo, se está seguro em que o mercado do par EURUSD vai a crescer, então a abertura duma posição de menor volume em par  USDCHF permitirá obter maior lucro do que em caso de cobertura completa.. Além disso, em caso de resultado desfavorável, você apenas conseguirá recompensar uma parte dos prejuízos.

A cobertura financeira é legal?

Em nível nacional, a cobertura de operações e especulações bolsistas nem sempre são consideradas ferramentas legais de seguro de riscos cambiais. Curiosamente, mas algumas operações de cobertura são proibidas mesmo nos EUA. Uma das proibições se refere a cobertura no mercado Forex. Nos EUA, é considerado ilegal agir simultaneamente compra и venda o mesmo par de moedas com preços de exercício iguais ou diferentes.

Para garantidamente limitar cobertura de posições Forex, o regulador financeiro estadunidense CFTC obrigou as corretoras a incluir uma ordem OCO (One Cancels Other) em sua plataforma que proíbe comprar e vender simultânea do mesmo par. Além disso, a comissão financeira aplicou a regra FIFO, a mesma exige que os traders liquidem suas posições abertas apenas por ordem em que foram abertas. 

A principal razão para tais proibições são consideradas duplas despesas transacionais com um resultado comercial insignificante. As mesmas resultam que corretoras recebem muito mais lucro do que os traders. 

Em nível internacional, a cobertura Forex é considerada uma ferramenta legal do seguro de riscos. Em particular, na UE, Ásia e Austrália é predominada a política de liberdade de escolha de métodos e estratégias do trading. Aqui não há proibições de compra e venda simultâneas do mesmo par de moedas. As corretoras apoiam ativamente esta política das autoridades financeiras, já que a cobertura de operações lhes traz spread duas vezes mais do que regulares posições curtas e posições longas.

Como funciona a cobertura de riscos no mercado Forex?

Consideramos o que é cobertura em palavras simples. Para não colocar em risco o seu capital, mais fácil encerrar operação, que em breve pode tornar-se prejudicial. Primeiramente, parece inútil comprar ou vender adicionalmente, quando pode simplesmente sair do mercado em área "sem prejuízo". No entanto, em alguns casos, abrir posições opostas pode ser mais conveniente do que um fechamento normal. Para entender isto, consideramos um exemplo de cobertura em par EURUSD.

Suponhamos que inicialmente o trader previu a continuação de rápida alteração do preço do par para cima, contando com o valor interno do dólar. Com ajuda de operação para comprar (linha verde) ele decidiu obter lucro com o crescimento esperado.

No entanto, seguinte reversão para baixo perturbou a confiança do trader nas previsões iniciais. Em vez de encerrar uma posição longa com um pequeno lucro, ele minimiza no encerramento da segunda barra descendente o risco com operação inversa (linha vermelha).

Posteriormente, ele não faz nada com opostas operações, até que um sinal de reversão em forma de cruz apareça. Quando no mercado dominam disposições "taurinas", o investidor encerra a posição curta em nível da linha roxa.

O lucro recebido permite gerir com mais liberdade os riscos, já que é capaz de compensar os prejuízos em caso de continuação do descendente movimento do preço. Portanto, o trader pode observar tranquilamente o mercado, esperando que após a reversão, o valor do ativo comece a crescer.

Em conformidade com as expectativas do investidor, o crescimento continuou. Aguardando o momento quando o movimento ascendente se transformou em flat que é sinalizado por várias barras consecutivas com grandes sombras, o trader encerra uma posição longa muito mais alto do que o preço básico.

Com duas operações ele conseguiu obter praticamente o lucro duplo. Em caso de cenário negativo, o investidor não conseguiria ganhar com cobertura. No entanto, as perdas também seriam mínimas. Mesmo graças à possibilidade de obter grandes lucros com insignificativos riscos traders experientes preferem cobertura, não saindo do mercado em área "sem prejuízo".

A operação de cobertura não precisa ser feita no mesmo gráfico que foi usado para abertura da operação básica. Além disso, muitas corretoras não possuem esta função. A situação é corrigida pelo uso de instrumentos de trading com um alto nível de correlação inversa ou direta. Sobre a correlação de vários pares de trading escrevi  aqui.

Os métodos de cobertura Forex

A cobertura pressupõe abrir uma posição que permite reduzir o nível geral de prejuízos em caso de desenvolvimento negativo da situação. Como um exemplo desta situação, podemos considerar a compra simultânea de pares de moedas  GBPUSD e USDCHF, entre os quais existe a correlação negativa. Se a tendência dum par de moedas começará a mover-se em sentido oposto em relação ao previsto, em outro par vai a acumular-se um lucro que recompensará o prejuízo total. Ao mesmo tempo, a cobertura pode ser realizada de várias maneiras:

• comprar os pares de moedas que se movem em sentidos diferentes;
• comprar e vender simultaneamente os pares de moedas estreitamente correlacionados entre si;
• abrir num par de moedas as operações em sentidos diferentes a um preço;
• abrir num par de moedas as operações em sentidos e a preços diferentes.

A cobertura mediante a restrição de prejuízos

Em cada terminal de trading existe não apenas afixação de lucro, usando Take Profit, mas também o encerramento forçado duma posição conforme ordem Stop Loss. O acionamento duma ordem Stop Loss é mais difícil para os traders principiantes que não podem aceitar a perda de alguma parte do capital.

Principal erro dum principiante na bolsa de moedas consiste em tentar sobreviver um prejuízo.

Por isso, antes de comprar um ativo, é necessário realizar uma análise de mercado e determinar o nível máximo da cedência aceitável. Se este nível excede os valores estabelecidos pelas regras de gestão de riscos, é melhor recusar a operação.

Se a situação parece favorável, mas eventual risco não permite entrar no mercado com um lote completo, é possível reduzir o volume da operação. Diferentes estratégias pressupõem várias proporções entre Take Profit e Stop Loss, no entanto, eventual proveito sempre deve ser superior de perdas. No entanto, é necessário considerar também o tamanho do spread, isto é, a diferença entre a compra e venda.

Para que o seguro de operações não seja espontâneo, apenas é necessário elaborar duas regras:

1. Determinar o nível da ordem Stop Loss antes de entrar no mercado.
2. Não deslocar ordem Stop Loss em nenhumas circunstâncias.

Isto permitirá superar mais um problema do principiante: baixo nível da disciplina. Uma ordem que foi colocada sem preparação e causada um prejuízo, na próxima vez forçará analisar a situação mais cuidadosamente.

A correlação de pares e cobertura de operações

A correlação é um fenómeno quando os gráficos de pares de moedas diferentes se movem nas mesmas (correlação positiva) ou direções opostas (correlação negativa) com a velocidade semelhante. 

Normalmente, os traders usam as correlações de pares de moedas para confirmar ou negar suas previsões.

Também, usando moedas correlacionadas, é possível proteger as operações. Por exemplo, pode abrir duas posições iguais em pares de moedas com correlação inversa.

Não é fácil calcular o grau de correlação dos pares de moedas manualmente, por isso, os traders usam indicadores especiais para estes objetivos. LiteFinance elaborou uma calculadora conveniente de correlação que mostra o quanto os movimentos dos gráficos de diferentes instrumentos de trading coincidem.

Vamos tentar juntos calcular a correlação para o par EURUSD, usando a calculadora abaixo:

Que vemos? Os três instrumentos com correlação direta mais promissores para o par EURUSD são: NZDUSD, EURJPY, AUDUSD e com a inversa: USDDKK, USDCHF, USDSEK. 

Mais informações sobre a correlação do par de moedas e própria calculadora podem ser encontradas aqui.

Como assegurar as operações no Forex?

Vamos considerar um exemplo de cobertura no Forex usando o método clássico no âmbito dum par de moedas EURUSD.

Analisaremos uma situação, em que o par EURUSD está em tendência "taurina" há muito tempo. Esperamos uma reversão do sentido e aguardamos os sinais em forma de  padrões de velas. Ao aparecer no diagrama duas barras descendentes consecutivas (marcadas com elipse azul no gráfico) que confirmam o padrão "Estrela cadente" (vela com um corpo curto e sombra longa por cima), abrimos uma posição curta com volume de 1 lote em nível da linha horizontal vermelha em área de 1,13:

Em seguida, depois de abrir uma posição curta, vemos que em vez de tendência "ursina" estável, se observa um movimento lateral. Após formação de duas velas longas com os corpos longos que sobrepõem praticamente toda a queda "ursina", aparece alto risco de sucessivo movimento do par EURUSD para cima e continuação da tendência "taurina" (situação marcada com segundo elipse azul, à direita):

Para diminuir o risco, abrimos uma posição com mesmo volume de 1 lote oposta à primeira. No diagrama acima, o preço de abertura em par EURUSD marcado com uma linha horizontal verde, em área de 1,134.

Desta maneira, duas operações vão a sobrepor uma à outra e proteger o nosso depósito. Congelamos o nível de prejuízos potenciais em 400 pontos (spread entre abertura duma posição curta e longa) nas condições de muita incerteza.

Agora, podemos observar tranquilamente o mercado, sem recear de prejuízos significativos. Se mesmo assim o preço vai a baixar, encerraremos a posição longa e receberemos o proveito com posição curta. Em caso de aparecerem os sinais da continuação da tendência "taurina", será encerrada a posição curta e por sua vez, a longa começará a gerar o lucro.

Um exemplo de aplicação da estratégia de cobertura no Forex

Vamos a considerar mais um exemplo de completa cobertura de operações no Forex, apenas nesta vez calcularemos adicionalmente eventuais perdas e lucro obtido em resultado de saída de cobertura.

Em área marcada com uma elipse azul no diagrama acima, decidimos que o preço subirá em perspetiva mais próxima. Por isso, imediatamente após encerramento da vela, abrimos uma posição longa em nível 1,08578 pontos (linha verde).

Posteriormente, o preço segui para baixo e atravessou o nível de apoio mais próximo marcado com uma linha horizontal vermelha em nível 1,08180. Isto significa que aparece um sinal bastante significativo sobre continuação da tendência "ursina". 

Para assegurar-se contra grandes prejuízos, abrimos uma posição oposta com o mesmo volume em nível 1,08166 pontos, após encerramento da vela "ursina" longa. A diferença entre duas posições opostas apenas constitui 0,00412 pontos. Isto é o mesmo tamanho do prejuízo que limitamos à conta de seguro de riscos.

O diagrama acima mostra que a cobertura completa de operações foi efetuada não em vão. Graças a esta estratégia, conseguimos sobreviver sem dificuldades o movimento do mercado contra nossa posição inicial. 

Depois de algum tempo, o movimento "taurina" começa novamente. Neste momento, quando o preço se fortaleceu suficientemente acima de posição inicial em nível 1,08852 pontos (linha preta no diagrama), encerramos a posição curta, afixando assim 0,00686 pontos de prejuízos em mesma (nível da abertura duma posição curta - o nível do encerramento duma posição curta). No entanto, própria tendência ainda não está finalizada, já que temos uma posição longa aberta em nível 1,08578 pontos.

Como podemos ver, posteriormente surgiu forte impulso "taurino". Seguimos à tendência "taurina" e encerramos a posição após o padrão reversivo em forma de "Estrela cadente" e duas velas de confirmação vermelhas (marcadas com cor roxa no diagrama). O encerramento ocorreu em nível da linha roxa com o preço de 1,09484 pontos. Desta maneira, o lucro líquido obtido de posição longa aberta, excluindo as comissões, constituiu 0,00906 pontos (1,09484 - 1,08578) e o proveito total de toda a operação foi 0,00220 pontos (0,00906 - 0,00686). Como podemos ver, o lucro final em resultado de seguro de riscos diminuiu significativamente, no entanto, seguramos totalmente os riscos em caso de cenário negativo.

Os métodos de cobertura em estratégias Forex

Pois bem, agora, quando analisamos um exemplo de cobertura Forex, consideraremos os métodos de proteção do capital. Vamos a considerar as caraterísticas pelas quais são classificados os métodos:

O tipo de instrumento para cobertura

Com o mesmo distinguem as coberturas Forex bolsistas e não bolsistas. As coberturas bolsistas se abrem em bolsa com a participação duma que em caso de mercado Forex, como contraparte atua uma companhia corretora. As operações não bolsistas se abrem fora de bolsa. Estas operações não são negociadas no mercado e se celebram uma só vez.

O volume de risco compensado

Distinguem as coberturas Forex completa ou parcial. A cobertura completa – pressupõe uma recompensa de todo o volume de riscos e por sua vez, parcial apenas uma parte destes. A última se aplica em caso de riscos insignificativos.

O comprador ou vendedor

Dependendo se você está apostando no aumento ou na queda dos preços, distinguem as compras e vendas asseguradas. Em primeiro caso, o capital fica assegurado contra eventual aumento de preços e em segundo, contra descida.

O tipo de ativo

A cobertura ao operar no Forex pode ser direta ou cruzada. Uma cobertura direta – pressupõe a celebração duma operação oposta em mesmo tipo de ativo. Em caso de cobertura cruzada, a operação é constituída em ativo distinto do básico. No entanto, novo ativo deve correlacionar com o básico, ou seja, o seu preço depende de preço do ativo básico. Por exemplo, quando o preço do ativo básico descer, o valor do ativo que usamos para cobertura também baixar ou ao contrário, subir numa escala comparável.

O tempo de celebração da operação principal

Segundo este parâmetro, podemos destacar as coberturas clássica e antecipada das operações no Forex. 

Em primeiro caso, a operação oposta fica celebrada imediatamente após principal (assegurada). Um exemplo da cobertura clássica — é compra duma opção que sobrepõe uma operação principal. 

Em segundo caso, a operação oposta fica celebrada muito antes de registar assegurada, como isto ocorre ao comprar os contratos futuros.

Os tipos de estratégias de cobertura Forex

Dependendo de características descritas, existem vários tipos de estratégias de cobertura.

Posso anotar!

• Para que os lucros excedam os prejuízos com a cobertura, os instrumentos selecionados devem ser altamente voláteis e as operações devem ser realizadas em modo intra-diário.
• Todos os tipos são baseados na regra básica da gestão de riscos - numa operação, não pode perder mais de 5% do depósito. Além disso, não pode investir mais de 10% do capital em ativos com uma correlação próxima.

A cobertura completa

Pressupõe a abertura de operações opostas do mesmo volume para a venda ou compra da mesma moeda ou ativo. Desta maneira, o trader protege completamente o seu depósito de riscos de movimento de preço no sentido oposto ao estimado.

A cobertura parcial

Com baixos riscos potenciais de movimento de preço num sentido desfavorável, é possível compensar uma operação principal apenas parcialmente. Neste caso, o lucro potencial aumenta e ao mesmo tempo, os custos de abertura dumas posições asseguradas diminuem. No entanto, se os riscos forem menosprezados, o trader pode enfrentar os prejuízos imprevistas.

A cobertura antecipada

Pressupõe comprar um contrato futuro a um preço fixo, considerando que no futuro, o ativo será vendido a preço melhor.

A cobertura Forex cruzada

Este método pressupõe a celebração duma operação assegurada num ativo diferente de básico. Como já descrevi acima, como um exemplo do tipo cruzado pode atuar a abertura de posições longas em pares EURUSD e USDCHF.

O método seletivo

É uma estratégia de cobertura complexa que deve ser usada apenas pelos traders experientes. 

Pressupõe celebrar as operações no mercado de ativo básico e no mercado emergente (seguro) que diferem tanto no tempo, como no seu volume. 

A flexibilidade da estratégia permite escolher melhores proporções, alcançando a relação ótima entre a rentabilidade das operações aos riscos de trading.

Para compreender isto, analisaremos um pequeno exemplo. 

Supomos que um trader compra 1000 ações no início do ano que planeia vender por um preço mais alto em terceiro trimestre. Em segundo trimestre, ele abre opção de venda sobre 1500 ações. Ao mesmo tempo os cálculos efetuados permitem ao trader com alto grau de probabilidade ter a esperança de obter um proveito ao encerrar ambas operações em momentos diferentes.

 A cobertura intersetorial

Pressupõe assegurar os ativos dum setor pelos ativos de outro setor. Por exemplo, os movimentos de preços negativos em par EURUSD podem ser compensados pelos contratos por diferença de quaisquer recursos energéticos.

Os traders com cobertura frequentemente usam a maioria de estratégias descritas, combinando diferentes ferramentas e estratégias. 

No meu artigo, já informei sobre um destes sistemas, mesmo sobre o trading grid com cobertura usando as estratégias Forex Grid e Forex Double Grid Strategy. 

Chegou a hora para um pequeno resumo intermediário e falar brevemente sobre principais prós e contras do seguro de riscos.

As vantagens da cobertura Forex

Existem muitas vantagens em usar a cobertura no Forex. Vamos a analisar muito detalhadamente todas as vantagens deste método ao operar no Forex:

1. A amplitude da aplicação

Graças a ampla gama de estratégias, instrumentos e métodos, a cobertura poderá ser usada tanto por os trader menoristas privados, como por grandes fundos de investimento ou mesmo fazer uma parte da política económica de alguns Estados.

A cobertura pode ser denominada como uma estratégia de poupar os fundos duma pessoa regular que transfere seus aforros em ouro ou moeda de outros Estados com os fins de minimizar os riscos de perdas causadas por desvalorização da moeda nacional. 

Assim, o programa-alvo para desenvolver o turismo nos Emirados Árabes Unidos com os fins de diversificar as fontes de receitas e reduzir a dependência de vendas de hidrocarbonetos também é cobertura numa escala nacional, em que o Estado vende condicionalmente o "Petróleo" e compra o "Turismo".

2. A flexibilidade e universalidade da abordagem

Este ponto é um bom completamento ao primeiro. A flexibilidade do seguro de riscos está garantida por simplicidade lógica da abordagem e ao mesmo tempo, por enorme conjunto de ferramentas que torna o processo de compensação de riscos universal quase para cada operação. Graças a mesma, a cobertura é dividida em subespécies:

• com cobertura completa ou parcial  
• tradicional ou seletiva, 
• não bolsista, bolsista e mista,
• direta e cruzada,
• antecipada e clássica.

3. A diversificação de riscos

Isto é a palavra de ouro para qualquer investidor. A diversificação poderá ser considerada como um exemplo particular da cobertura seletiva e cruzada. Como o slogan desta definição pode ser o provérbio: "Não meter todos os ovos numa cesta!". A lógica desta afirmação é simples e clara, no entanto, no mundo financeiro não é fácil seguir esta regra.

Os conceitos do seguro de riscos simplificam a tarefa de diversificação para os investidores, definindo dois principais conjuntos de ferramentas: são segmentação de ativos e correlação de preços dos ativos numa carteira. 

A segmentação significa que os ativos numa carteira pertencem a diferentes mercados, setores e formas de propriedade. Por exemplo, uma carteira que consiste numa criptomoeda será menos segmentado do que uma carteira que também contém ações. E aquele será menos segmentado do que uma carteira que ainda contém títulos. Penso que a lógica é clara aqui. Sobre a correlação de preços já foi dito neste e em outros artigos em blogue LiteFinance. É difícil adicionar algo aqui.

4. A oportunidade não apenas de limitar os riscos, mas também de ganhar

O principal objetivo do processo de cobertura é proteção contra riscos. Neste plano, o mesmo frequentemente é contraposto à ordem Stop Loss que é um enorme erro. O slogan da cobertura poderia ser facilmente expresso como: "Tudo o que não está perdido, é ganho”.

No entanto, falando sobre este método como uma estratégia para o trading ativo, o conceito do proveito se torna uma significação mais profunda. Uma boa oportunidade para isto abrem, por exemplo, as variedades de estratégias Grid. Usando este método, é possível ganhar mesmo num mercado sem tendência em absoluto.

Outro elemento do seguro de riscos, usado já por investidores institucionais para ganhar, isto é, Carry Trade: empréstimos com os juros baixos numa moeda e abertura de depósitos mais lucrativos em outra. Não vale a pena esquecer sobre os contratos futuros e opções binárias, cujo papel principal consiste em assegurar-se de riscos. Estes instrumentos ficaram muito gostados pelos especuladores e se tornaram populares não como uma ferramenta de cobertura, mas na qualidade dum instrumento do trading ativo.

5. A atualidade do método de cobertura

Durante crises e instabilidade económica, compreender os fundamentos do seguro de riscos e habilidades de aplicação da tecnologia que estamos discutindo aqui, tornam-se especialmente valiosos e atuais. Muitas companhias comerciais, instituições financeiras e mesmo Bancos Centrais têm suas estratégias de seguro de riscos para garantir uma atividade estável em tempos de forte turbulência dos mercados.

Você pode nem ter pensado nisso, mas sempre ouvimos sobre os processos de cobertura. Simplesmente em meios de comunicação social, em vez de termino complexo, usem tais expressões como - "fuga de riscos", "porto seguro", "dinheiro emergente". Sempre, quando ouvimos nas notícias que alguns grandes fundos de investimento venderam as ações e mudaram para ouro e títulos do governo, entendemos que os mesmos apenas asseguram os riscos. Por que nós, os traders individuais também não podem aplicar estas estratégias de seguro de riscos em sua atividade no Forex.

As desvantagens da cobertura Forex

Vamos falar sobre desvantagens. Não há muitas, mas algumas existem e isto são:

1. Não há garantias de que os fundos serão protegidos

É um grande erro de pensar que a cobertura atua como alternativa à ordem Stop. Muitos principiantes pensam assim e como resultado, perdem os seus depósitos. 

É necessário entender claramente que a mesma não oferece garantias de que os fundos serão protegidos ou lucros obtidos. Isto é apenas uma abordagem que ajuda a reduzir os riscos, mas é impossível eliminá-los a 100%, usando cobertura.

2. Congelar os fundos

Este processo pode requer grande desvio dos fundos livres. É especialmente relacionado com cobertura completa, quando dobramos o volume da sua carteira para abrir uma posição que vai a sobrepor a anterior.

Na maioria dos casos, existem os investimentos alternativos que seriam capazes de trazer mais lucros do que ficar simplesmente com uma garantia das operações abertas com fim de evitar os prejuízos.

3. Armadilha psicológica

O uso frequente de cobertura no trading forna uma sensação falsa de segurança e posições sem perdas. O trader começa a abusar com abertura de posições opostas, incrementando os riscos e alavancagem. Ele se recusa as ordens Stop, porque não deseja afixar os prejuízos, quando pode simplesmente abrir um "bloqueio" e sobreviver uma posição malsucedida. Mas na realidade, tudo é mais complicado.

4. Despesas adicionais

As despesas adicionais serão, já que abrindo uma posição para cobrir riscos, você paga umas comissões de corretora. Ou seja, é necessário considerar despesas adicionais para cobrir o spread e o swap. Via de regra, mesmo principiantes esquecem de considerar estas despesas em estratégias de trading de seguros de risco.

5. Alto limite de entrada

Sob este conceito, entendo altos requerimentos às capacidades analíticas e habilidades periciais dum trader ou investidor que desejam usar a cobertura para objetivos pessoais. Apesar de lógica elementar compreensível mesmo para escolar, as estratégias de seguro de riscos, é um assunto bastante sério para ser estudo que em primeiro lugar está relacionado com ampla gama de diferentes modos e métodos. 

Vale a pena considerar que a preparação teórica não serve para nada sem experiência prática. Os experimentos frequentemente tornam-se prejuízos e por isso, uma experiência vai custar dinheiro. Para aqueles que não concorda com isso, passar este umbral de entrada será quase impossível. 

Trading automatizada com ajuda de cobertura

A cobertura Forex usando as ferramentas de trading automatizadas ou robôs pode trazer muitas vantagens e proveitos para o trader. Os robôs mantêm o valor interno do ativo em nível original quase sem intervenção do usuário. E, assim, livrá-lo da necessidade de realizar muitas operações rotineiras.

Os sistemas automatizados abrem posições adicionais de compra ou venda com base na análise intelectual do mercado. Os robôs avaliam a probabilidade de desenvolvimento duma tendência, sua reversão, potência potencial e duração, bem como muitos outros fatores para garantir cobertura de riscos com despesas mínimas.

Automatizada cobertura no Forex usam tanto os traders, como especuladores bolsistas e também grande negócio. Por exemplo, o sistema bancário online do Deutsche Bank está examinando aplicação da inteligente cobertura de riscos Maestro por vários anos.

O programa permite carregar ou inserir manualmente informações sobre as operações atuais, analisa o mercado e inicia o procedimento de cobertura de riscos monetários. Uma das vantagens da solução é uma abordagem adaptativa. Os usuários podem carregar tanto as estatísticas sobre exposições agregadas cambiais, como em forma de operações individuais. Também, não há restrições para frequência das atualizações de informações. O usuário pode consultar mercado Forex cada dia ou a cada hora, carregar novas operações e adicioná-las ao banco de dados do programa.

A funcionalidade do programa permite realizar um complexo e completo seguro do saldo. O risco total é calculado com base nas informações sobre proporção de dividas creditória e debitaria, liquidez da conta bancária, bem como quaisquer operações asseguradas no Forex. Assim que todas as posições são carregadas no banco de dados, o programa analisa mercado, calculando o ajuste de cobertura necessário.

O ajuste em aplicação é operação normal que pode ser feita automaticamente ou após revisão pelo usuário, bem como modificada se necessário.

A introdução de automática cobertura de operações Forex baseado á aplicação Maestro mostrou bons resultados em exemplo muitas companhias-clientes do Deutsche Bank. No entanto, a realização prática de cobertura automática Forex requer a participação de especialistas que são capazes de configurar software para realizar as tarefas necessárias.

O mesmo pode ser dito sobre o trading automático usando conselheiros para cobertura. Para obter um lucro estável de trading, precisa dominar bem a teoria que estou apresentando aqui e aprender aplicá-la na prática em modo manual.

O que é uma cobertura monetária?

A cobertura monetária – é celebração das operações de venda e compra com o fim de reduzir riscos monetários. Esta manobra financeira permite eliminar a influência das flutuações dos preços sobre o mercado, fazer que o trading pareça câmbio monetário que é feita conforme a cotação fixa.

Para melhor compreensão, apresentarei um exemplo simples de cobertura monetária. Suponhamos que você pretende comprar o par USDJPY em espera de sucessivo crescimento do mercado. No entanto, em breve devem ser publicadas as notícias importantes que podem provocar volatilidade de curto prazo. Com um pequeno depósito ou grande alavancagem, mesmo flutuações relativamente pequenas em mercados financeiros podem consumir todo o capital disponível.

Nestes casos, é necessário pensar sobre o risco e celebrar uma operação oposta como seguro contra prejuízos. Quando no mercado será observado novamente baixo nível de volatilidade, a posição assegurada pode ser encerrada e depois obter um lucro com posição principal.

É claro, na prática, devido à desconformidade entre o preço estabelecido и preço de execução, spreads e comissões da corretora ao celebrar simultaneamente as operações opostas, você sofrerá uns pequenos prejuízos. No entanto, os mesmos não podem ser comparados com os riscos. 

Com uma abordagem certa, você também pode jogar com a volatilidade, ou seja, obter lucro com duas posições ao mesmo tempo, como foi mostrado no exemplo acima.

Vamos considerar mais detalhadamente os tipos de riscos monetários e os métodos de seguro contra os mesmos. 

No total, existem quarto tipos básicos de riscos monetários:

• O operacional (às vezes chamado de conversão) é o risco não receber um lucro ou aparecer uns prejuízos em resultado de operações de exportação, devido às alterações negativas de cotação cambial das moedas utilizadas. Pode ser diminuído por meio de conter a exportação, determinar o nível ótimo para exportadores e importadores de preços estabelecidos e títulos em que são expressos, reduzir os prazos para recebimento e pagamento de fundos e usar a moeda do ingresso para cobrir despesas.
• O liquidado (translacional, balanço) é baseado em desconformidade entre prejuízos e lucros expressados por moedas de diferentes países. Por exemplo, uma companhia multinacional estadunidense possui uma filial na Alemanha. Respetivamente, uma parte dos seus ativos é expressa em euros. Se não possui os passivos comparáveis ​​aos ativos estadunidenses, os primeiros correm os riscos monetários. A desvalorização da cotação do euro causará uma diminuição do valor de balanço da companhia materna que é expressa em dólares estadunidenses. Por analogia, um excesso significativo de passivos em relação aos ativos criará riscos ainda maiores, se cotação do euro aumentar. Portanto, única maneira de proteção de riscos liquidados é manter um equilíbrio entre os ativos e passivos.
• O económico é uma influência negativa de possíveis flutuações da cotação cambial sobre quaisquer aspetos relacionados com atividades de companhia: circulação de mercadorias, produção, demanda, preço de custos do produto, agudeza da concorrência, etc. Como resultado, a situação económica da companhia piora. As empresas que têm despesas exclusivamente em moeda nacional, estão menos sujeitadas pelos riscos económicos.
• O risco oculto pode ser relacionado a qualquer um dos descritos acima. Única diferença é que não é levado em consideração de nenhuma forma na política económica da companhia, ou seja, é oculto. Por exemplo, um ou alguns fornecedores da companhia podem usar os recursos importados na produção, por causa de que o preço de componentes fornecidos pode subir bruscamente, devido à volatilidade da cotação cambial.

Consideraremos os possíveis tipos de seguro contra os riscos mencionados.

Tipos de cobertura de riscos monetários

As ferramentas são divididas em:

• bolsistas (contratos futuros, swaps e opções bolsistas);
• não bolsistas (swaps não bolsistas, opções não bolsistas e contratos a termo).

Os instrumentos bolsistas se distinguem pela alta liquidez, baixos riscos de crédito e a possibilidade de realizar compensação bolsista, mas, ao mesmo tempo, estão relacionados com a necessidade de depositar diariamente a margem, bem como a restrições estritas sobre o tipo de ativo básico, prazos e condições de fornecimentos.

Os instrumentos não bolsistas, ao contrário, permitem ao investidor apresentar os requisitos mais convenientes para o tipo de ativos e condições da operação, no entanto, estão relacionados com dificuldades em procura da contraparte caracterizam-se por altos riscos de crédito e baixa liquidez.

Contratos futuros

Os contratos futuros garantem uma obrigação mútua de compra-venda num momento predeterminado a um preço certo. Além de mercado de moedas, os mesmos são usados ​​ativamente em mercados de valores, mercado de ações e mercado de commodities. 

Alta popularidade dos contratos futuros é estipulada pela oportunidade de sua utilização em quase qualquer um dos disponíveis mercados, padronização, bem como pela margem mínima deve ser caracterizada por ausência inicial de investimento de capitais. Também são capazes de compensar completamente os prejuízos, independentemente de quanto vai a mudar o valor das ações, mercadorias ou cotação cambial. 

Dependendo de direção do movimento do preço do instrumento financeiro distingue dois métodos de seguro de risco. Com cobertura em compra, o investidor se segura contra aumento de preços no futuro. Se escolha a cobertura em venda, no mercado ocorreu a realização de mercadorias para seguro contra a diminuição de seu valor. 

Completa cobertura de operações Forex usando contratos futuros fornece 100% de seguro contra prejuízos. Se os riscos são assegurados parcialmente, o investidor será capaz de compensar apenas uma parte das perdas. Mas o lucro também será maior, em caso de cenário favorável.

Opções

Alguns traders, em vez de clássica futura operação, preferem opções. São oferecidos para contratos futuros, permitindo comprar ou vender um ativo-alvo antes de prazo de expiração da opção. Neste caso, a companhia paga umas comissões, chamada de prémio, mas também assegurar-se completamente contra prejuízos relacionados com a alteração da cotação cambial. 

Apresento um exemplo: admitimos que a companhia planeia comprar querosene no valor de 5 000 000 dólares dentro dum mês. Ao mesmo tempo, o seu capital principal é mantido em euros. Se durante este período, a cotação cambial crescer pelo menos 1%, as perdas serão 50 000 dólares. Se a opção for comprada, o valor do dólar será afixado em nível atual. E mesmo se para a celebração de tal contrato, a companhia tenha que pagar um prémio no valor de vários milhares de dólares, então tais perdas serão significativamente inferiores aos possíveis riscos monetários. 

Contratos a termo

Os contratos a termo - é um contrato não padronizado para o fornecimento dum ativo no futuro a um preço fixo. Estes contratos não estão relacionados aos instrumentos bolsistas.

Swaps

Swaps - são as operações de câmbio de ativos valiosos acompanhadas por uma operação oposta. O swap de corretora é um exemplo de proteção contra os riscos de moedas pela companhia de possível volatilidade das moedas.

 As conclusões sobre o uso de cobertura no Forex

Não em vão, a cobertura Forex das posições é uma das ferramentas mais populares de seguro de riscos. Com aplicação bem pensado, permite reduzir os riscos apenas insignificativamente sacrificando o proveito. Ao mesmo tempo, única desvantagem de seguro de riscos é pelo menos um aumento duplo das despesas para abrir operações.

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Boa sorte para os todos e bons proveitos!

Respeitosamente,

Mikhail @Hypov

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