Cada um trader principiante pergunta a si mesmo: “Aonde vão o meu dinheiro, após de depositar, quais são as garantias de seu retorno e como se gera o lucro?”
Neste artigo, você conhecerá as respostas a todas estas perguntas, bem como os termos “contas segregadas”, “fornecedores de liquidez”, “contas ECN”, cumprimento de ordens “Market Instant” e muito mais.
Como se efetua uma operação no Forex
A cooperação com a corretora começa a partir de registro e realização de depósito. O montante de depósito se visualiza em Área Pessoal, mas de facto, o dinheiro ingressa nas contas segregadas. Uma conta segregada é uma conta em banco seguro com a reputação alta, onde se acumula todo o dinheiro dos traders e que está separada de conta própria da corretora. Esta separação garante que para as despesas operacionais da corretora não será usado o dinheiro dos clientes. O cumprimento deste requerimento está controlado pelo regulador. Para separar o dinheiro dos traders um de outro, se usam os parâmetros analíticos, mas isto já é contabilidade e o trader não é obrigado de a saber.
Agora, passarmos imediatamente à abertura duma posição. Na tela de plataforma, você vê um momento conveniente para comprar, por exemplo, o dólar canadiano e envia respetiva ordem para corretora. A sua ordem está processada pelo software da corretora e se coloca no mercado aberto para os fornecedores de liquidez.
Se analisar os pormenores, a corretora tem o software para consolidar a liquidez de fornecedores exteriores. Após de receber a ordem do trader, o software envia automaticamente os dados para fornecedores, recebe em resposta seus dados sobre a demanda e oferta, garante o cumprimento de ordens dos traders a melhor preço proposto pelos fornecedores e disponível no mercado.
Os fornecedores de liquidez são os grandes intermediários que conectam entre si todos os participantes dos mercados bolsista e não bolsista. Estes incluem os maiores bancos de investimento: Barclays, Morgan Stanley, Citibank, Deutsche Bank, Bank of America, etc.
Em forma simplificada, o processo de cumprimento de ordem percorre assim:
um trader coloca a ordem para comprar um lote de ativo a preço fixo;
outro trader coloca a ordem para vender um lote de mesmo ativo; se forma um conjunto de ordens dos traders e ofertas de preço dos fornecedores de liquidez;
se o preço proposto pelos traders para comprar e vender coincide, duas ordens cruzam-se entre si;
se as ordens dos traders não coincidem, as ordens mantêm-se em conjunto até momento, quando um fornecedor de liquidez escolher melhor oferta de preço; em seguida, se envia para o trader um pedido de aceitação de novo preço;
se o fornecedor de liquidez não é capaz de cumprir a ordem, ele reenvia esta última para outro fornecedor.
O cumprimento de ordens poderá a ser apresentada no esquema seguinte:
ordem de cada trader transmite-se através de corretora para um fornecedor de liquidez e este mesmo garante o seu cumprimento a melhor preço disponível de momento. Se um trader realiza uma operação malsucedida, o outro recebe o lucro. A corretora ganha exclusivamente com o spread (comissões por operação) e compartilha este com o fornecedor de liquidez.
A complexidade desta maneira de cumprir ordens consiste em deslizamentos. Para cumprir uma ordem do cliente é preciso algum tempo. Enquanto o trader envia ordem a um preço, o mercado se muda e ordem se cumpre a um preço ligeiramente distinto. Por isso, para os profissionais a quem é importante rapidez de processamento de ordens (até 0,5 ms) sem deslizamentos foram concebidas as contas ECN.
O protocolo ECN (Rede Comercial Eletrônica) é uma tecnologia em que as ordens do cliente não estão processadas pelo centro de distribuição e chegam diretamente aos fornecedores de liquidez, excluindo o conflito de interesses.
O conflito de interesses é uma situação, quando a corretora analisando as ordens dos clientes atua contra estas, usando as informações internas (inside). Em tecnologia ECN, a corretora atua como um intermediário, garantindo a transparência de operações e rapidez de transmissão de dados. A vantagem da ECN é inexistência de deslizamentos.
No esquema está visível que na qualidade de provedores entre as corretoras e bancos atuam os sistemas eletrônicos ECN: Currenex, Integral, Reuters. etc. A propósito, mesmo no esquema clássico de comunicações não é facto que as corretoras têm a ligação direta com os fornecedores de liquidez. Pelo menos, muitas corretoras consideram estas informações como confidenciais. Às vezes, os agregadores de liquidez (sistemas ECN) poderão a ser fornecedores da mesma. Estes são chamados as corretoras STP.
Tipos de cumprimento de ordens:
Instant Execution é cumprimento instantâneo a preço corrente. Se a corretora não é capaz de cumprir uma ordem do trader, ela devolve a mesma com uma proposta própria de preço de cumprimento garantido (requote). O trader poderá a aceitar ou não.
Market Execution é cumprimento comercial a melhor preço. A probabilidade de cumprimento de ordem é quase 100%, mas são possíveis os deslizamentos.
Considera-se que Market Execution é uma caraterística de honestidade da corretora, porque ela coloca a ordem no mercado interbancário, onde o mesmo estabelece o preço. Em caso de Instant Execution, a corretora poderá a manipular, ou seja, rejeitar o preço vantajoso e propor o seu.
Os princípios de funcionamento de modelos A-Book e B-Book
O esquema de cooperação da corretora com os fornecedores de liquidez e mercado internacional chama-se A-Book. Mesmo este modelo está descrito acima. Mas existe outro modelo de cooperação chamado B-book, i.e., quando todas as operações do cliente são encerradas a conta de contrapostas dentro de própria corretora. Ou seja, uma posição do cliente não se transmite para um fornecedor de liquidez (no mercado externo) e está cumprida no âmbito de corretora. Como uma contraparte atua mesmo corretora ou outro seu trader (cumprimento de operação a conta de compensação).
Importante!
As corretoras que operam por esquema B-Book são muitas vezes chamadas a “cozinha”. Isto não é muito correto, porque em conformidade com os termos, uma “cozinha” é a corretora que tenta a apropriar o depósito do cliente. As corretoras B-Book que operam honestamente, também, estão interessadas em atrair novos clientes e ganham com o spread.
As caraterísticas duma corretora B-Book: não estão presentes as informações sobre fornecedores de liquidez, pequeno depósito mínimo, por exemplo, os 10 dólares dos EUA, restrições de trading. Muitas corretoras combinam e operam simultaneamente com os dois esquemas. Se o trader não tem alguma experiência, mas dispõe um depósito pequeno e estratégia de alto risco, ninguém vai colocando suas posições no mercado externo, isto não é rentável economicamente. As operações do cliente se encerram pelas posições contrárias dos traders no âmbito de mesma corretora e não sucede algum conflito de interesses entre os traders e corretora.
No momento, quando o trader obtenha bastante experiência para arriscar com um depósito grande, ele é necessita dumas ferramentas mais úteis (cumprimento instantâneo de ordens, etc.) e a corretora transmite este trader para o modelo A-Book, ou seja, para o mercado externo.
Conclusão
Uma corretora poderá a operar, tanto com o esquema de compensações internas, como colocar as operações no mercado interbancário. A entrada no mercado interbancário poderá a ser efetuada, tanto através de Centro de Distribuição da própria corretora, como mediante os sistemas ECN diretamente aos fornecedores de liquidez.
As caraterísticas duma corretora transparente:
existência de contas ECN. Uma corretora séria está tencionada para aumentar os volumes das operações, ganhando exclusivamente com o spread. Os fornecedores de liquidez não operam com os volumes pequenos dos negócios, por isso, uma conta ECN é um comprovativo de operações com maiores bancos de investimento e garantia de responsabilidade da corretora;
sem restrições para um trader em realizar estratégias. A corretora está interessada em ganhos do cliente e por isso, não limite sua liberdade nas operações.
Você poderá a conhecer as condições de trading nas contas ECN da LiteFinance aqui. A LiteForex garante a cada cliente a honestidade, imparcialidade e transparência de cumprimento de operações! Se ficou com as dúvidas em relação ao seu dinheiro, após de efetuar o depósito na conta e como se celebram os negócios no Forex, esperamos as suas perguntas nos comentários!
P.S. Gostou de meu artigo? Compartilhe-lo em redes sociais, isto será melhor agradecimento :)
Faça as perguntas e deixe abaixo os comentários sobre material. Responderei com prazer e darei as explicações necessárias.
Links úteis:
- Recomendo experimentar o trading com corretora de confiança aqui. O sistema permite a operar individualmente ou copiar operações dos traders bem-sucedidos de todo o mundo.
- Use meu código promocional BLOG para obter o bônus 50% sobre depósito de LiteFinance. Simplesmente, é preciso digitar o código promocional no respetivo campo, depositando de conta em plataforma LiteFinance e o bônus será creditado simultaneamente com o depósito.
- O chat de traders com análise excelente, revistas Forex, artigos didáticos e outros materiais úteis para traders. https://t.me/litefinancebrasil. Compartilhamos os sinais e experiências.
O conteúdo deste artigo é exclusivamente a opinião particular do autor e pode não está coincidir com a posição oficial da LiteFinance. Os materiais a publicar nesta página, são fornecidos exclusivamente com os fins informativos e não poderão ser considerados com um conselho sobre investimentos, nem como uma consulta para objetivos de Diretiva 2004/39/UE.
