A recusa de vincular o dólar ao ouro levou à possibilidade de alterar livremente as cotações sob a influência de fatores de mercado e políticas monetárias e de crédito dos países. Em resultado foi criado o mercado interbancário internacional Forex com as cotações flutuantes e nasceu novo tipo de atividade, ou seja, o comércio com as divisas.
Os principais participantes institucionais do mercado internacional de moedas são os Bancos Centrais. A sua tarefa consiste em proteger os interesses das economias nacionais e assim, desvalorizar ou encarecer as cotações mediante intervenções com as compras ou vendas de moedas, regular a taxa de referência para os empréstimos e emitir as moedas nacionais.
No entanto, os outros participantes não são capazes garantir a influência no Fores, cuja a circulação de capital diária excede 5 milhões de milhões de dólares. A história destaca somente o George Soros que conseguiu a vencer o Banco da Inglaterra no início dos anos 90. Em 2013, os 15 bancos derrotaram esta realidade, jogando com as cotações das moedas, tanto de boa liquidez, como de má.
A investigação de factos de manipulações no mercado internacional de moedas percorria em seis países durante três anos. As primeiras alertas foram dadas pela FCA britânica e governos da Suíça, os manipuladores preferiam as moedas escandinavas. Segundo a outras informações, a investigação foi iniciada por razões duma publicação de Bloomberg, cujos os jornalistas conseguiram invadir-se nos chats dos traders dos bancos.
Tudo genial é simples ou um segredo de “Cotação fixa de Londres”
Os bancos comerciais que prestam aos clientes os serviços de câmbio de divisas, operam à base de cotação fixa que recebem de agências Thomson Reuters e World Markets.
Normalmente, o curso das operações de câmbio se apresenta à base de valor médio do último minuto do trading às 16-00 GMT. O valor estabelecido é válido até as 16-00 do dia de trading seguinte.
Cada banco tem uma lei de aplicações preliminares para mudar valores grandes. Os clientes, valor e volume são conhecidos anteriormente pelo trader bancário. Com ajuda de chats especiais de traders (atualmente proibidos), comunicando antes de encerramento da “cotação fixa”, os bancos maiores coordenaram suas ações, combinando as compras ou vendas numa direção 15 ou 5 minutos antes das 16-00, movendo assim as cotações de moedas no sentido mais proveitoso para si.
As gravações das negociações, recolhidas pelos SEC e FSA, mostraram que as operações se realizaram em todos os pares, especialmente com o franco suíço e outras moedas escandinavas. Nas conversas discutiam o limite mínimo da descida ou subida das cotações, negociavam quais são moedas mais procuradas em manipulações e às vezes se estabeleciam uma fila.
Tudo novo é o antigo bem esquecido
A análise do trading mostrou que os mecanismos antigos para determinar as cotações fixas não funcionam e estão manipulados ao longo de dez anos. É interessante que um dos mais procurados chats de traders bancários de valores tinha o nome Cartel. Comparando o trading e conversas neste chat foi descoberto o tempo de manipulações (desde ano 2009) e o mecanismo de “acordão”.
Naquele tempo, enquanto a comissão lidava com as alterações artificiais LIBOR, um esquema semelhante surgiu com as moedas. Em primeira, foi afetada a bolsa CME que oferecia as indicações monetárias sobra as moedas nacionais (rublo, real brasileiro, etc.) à base de inquéritos de dez grandes bancos. O governo dos EUA tinha interceptado as conversas, em que os bancos combinaram a fornecer informações falsificadas sobre as cotações das moedas nacionais.
…e também, os metais
Não concluindo a investigação sobre o LIBOR nem começar em 2013 penalizar os bancos por manipulações monetárias, a Comissão dos Mercados Abertos dos EUA em conjunto com sub-comitê relacionado revelou as manipulações semelhantes com a cotação fixa do CME em metais, valores mobiliários e contratos futuros sobre as matérias-primas.
Os resultados de investigação
A responsabilidade pessoal foi imputada aos trinta traders de moedas que foram demitidos sem o direito de praticar o trading nas bolsas.
Os cinco bancos UBS, HSBC, Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan foram multados duplamente em territórios do Reino Unido e dos EUA, pagando na totalidade mais de um mil de milhões de dólares. Em relação de outros dez bancos a investigação ainda esta em curso.
Os algoritmos de fixação de moedas, metais e matérias-primas nas bolsas mundiais estão alterados. No entanto, um grande número de bolsas continua a usar o “método antigo”, estabelecendo a cotação da moeda nacional. Os especialistas do WSJ informaram que a investigação revelou a possibilidade de alterar a curto prazo a cotação EUR/USD com um lote no valor de 200 milhões de dólares.
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